El trading con margen permite a los usuarios pedir prestados fondos de la plataforma para ampliar sus posiciones utilizando una cantidad menor de capital (margen) como garantía.
Sin embargo, es importante destacar que el trading con margen amplifica tanto las ganancias potenciales como las pérdidas. Dada la alta volatilidad de los precios de los activos digitales, el trading con margen conlleva altos riesgos. Por favor, asegúrese de comprender completamente los mecanismos y riesgos involucrados antes de participar en el trading con margen.
Conceptos Básicos
1. Conceptos Fundamentales
- Cuenta de Margen: Una cuenta independiente para ejecutar operaciones con margen, gestionar el margen y las responsabilidades. Cada par de trading con margen (por ejemplo, BTC/USDT) tiene una cuenta de margen separada.
- Activos Transferidos (Margen): Activos transferidos desde su Cuenta Spot a la Cuenta de Margen como garantía para el préstamo.
- Activos Prestados (Pasivos): Activos prestados por CoinEx, asegurados por el margen.
- Activos Disponibles: Activos en la Cuenta de Margen que pueden usarse para abrir nuevas posiciones o transferirse hacia afuera. Estos incluyen tanto la parte transferida como la prestada.
- Activos Congelados: Activos en la Cuenta de Margen que están temporalmente bloqueados debido a órdenes pendientes u otras operaciones.
- Activos a Reembolsar: El principal prestado y los intereses acumulados sobre los activos prestados que deben ser reembolsados.
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Tasa de Riesgo: Un indicador clave para evaluar el riesgo de liquidación forzosa (llamada de margen) en una cuenta de margen, reflejando el grado en que los activos totales cubren los pasivos.
- Tasa de Riesgo = [(Activos Totales en Moneda Cotizada - Intereses No Pagados en Moneda Cotizada) / Precio Índice + (Activos Totales en Moneda Base - Intereses No Pagados en Moneda Base)] / [(Activos Prestados en Moneda Cotizada / Precio Índice) + Activos Prestados en Moneda Base] × 100%.
- Una tasa de riesgo más alta indica un menor riesgo de liquidación forzosa.
2. Conceptos Avanzados
- Precio Índice de Margen
- Tasa de Interés por Préstamo de Margen
- Tarifa por Servicio de Liquidación de Margen
- Fondo de Seguro de Margen
Pasos de Operación
1. Transferir Activos
Los usuarios pueden transferir activos desde su Cuenta Spot a la Cuenta de Margen como garantía.
- Sin Fondos Prestados: Todos los activos disponibles en la Cuenta de Margen pueden transferirse de vuelta a la Cuenta Spot.
- Con Fondos Prestados: Los activos solo pueden transferirse si la Tasa de Riesgo supera la "Tasa de Riesgo para Transferencia".
2. Pedir Fondos Prestados
Los usuarios pueden pedir fondos prestados a través de la página de "Trading con Margen" o "Activos de Margen".
- Monto Máximo Prestado = (Activos Totales - Activos Prestados No Pagados - Intereses No Pagados) × (Apalancamiento Máximo - 1) - Activos Prestados No Pagados.
- CoinEx soporta Préstamo y Reembolso Automático de Margen para su conveniencia.
3. Cálculo de Intereses y Reembolso
- Cálculo de Intereses: Los intereses se calculan de forma independiente para cada préstamo de margen. Los intereses comienzan a acumularse al pedir prestado y continúan cada hora (interés simple). Los intereses no pagados no se capitalizan.
- Reembolso: Los reembolsos se liquidan en orden cronológico. Durante el reembolso, primero se deducen los intereses y luego el principal.
- Ciclo del Préstamo: Cada ciclo de préstamo es de 10 días, con renovación automática habilitada por defecto. Las renovaciones restablecerán el ciclo basado en la tasa de interés de préstamo más reciente.
Escenarios de Trading
1. Posición Larga con Margen (📈 Se espera aumento de precio)
(1) Escenario: Para BTC/USDT (apalancamiento 3X), predices que BTC subirá desde 5,000 USDT.
(2) Acción: Con un capital de 5,000 USDT, puedes pedir prestado hasta 10,000 USDT, permitiéndote comprar 3 BTC (valorados en 15,000 USDT) a 5,000 USDT.
(3) Resultado: Si BTC sube a 6,000 USDT y vendes, tu ganancia es 3 BTC × (6,000 - 5,000) = 3,000 USDT. Sin trading con margen, la ganancia sería solo 1,000 USDT.
2. Posición Corta con Margen (📉 Se espera disminución de precio)
(1) Escenario: Para BTC/USDT (apalancamiento 3X), predices que BTC bajará desde 5,000 USDT.
(2) Acción: Con un capital de 5,000 USDT, puedes pedir prestado hasta 2 BTC y venderlos a 5,000 USDT, recibiendo 10,000 USDT.
(3) Resultado: Si BTC baja a 4,000 USDT, puedes recomprar 2 BTC por 8,000 USDT, obteniendo una ganancia de 10,000 - 8,000 = 2,000 USDT.
Mecanismos de Control de Riesgo
1. Precio Índice
CoinEx emplea un sistema de Precio Índice que se ancla a los precios spot de múltiples grandes exchanges como un mecanismo de manejo de excepciones. Esto está diseñado para suavizar cambios drásticos de precio en un solo mercado y evitar liquidaciones forzosas innecesarias.
2. Umbrales de Tasa de Riesgo
(1) Tasa de Riesgo para Transferencia: La tasa mínima de riesgo requerida para transferir activos.
- Apalancamiento 2X = 200%
- Apalancamiento 3X = 150%
- Apalancamiento 4X = 135%
- Apalancamiento 5X = 125%
(2) Tasa de Riesgo de Alerta: Si la Tasa de Riesgo ≤ Tasa de Riesgo de Alerta, el sistema notificará a los usuarios vía mensajes internos y correo electrónico.
(3) Tasa de Liquidación Forzosa: Si la Tasa de Riesgo ≤ Tasa de Liquidación Forzosa, se activará la liquidación forzosa para reembolsar los pasivos.
3. Reembolso Forzoso (Liquidación Forzosa)
El reembolso forzoso es la medida última de control de riesgo donde el sistema liquida automáticamente las posiciones para reembolsar los pasivos. Las condiciones que lo activan incluyen:
- Incumplimiento del Umbral de Tasa de Riesgo: Tasa de Riesgo ≤ Tasa de Liquidación Forzosa.
- Vencimiento del Préstamo: Si la renovación automática está deshabilitada y el préstamo vence.
- Fallo en la Renovación: Si la renovación automática falla debido a saldo insuficiente para pedir prestado en la plataforma.
4. Precio de Liquidación
El Precio de Liquidación es un precio estimado de ejecución calculado en base a la Tasa de Liquidación Forzosa. Cuando el Precio Índice alcanza este nivel, se activará la liquidación.
- Precio de Liquidación = [(Activos Prestados en Moneda Cotizada × Tasa de Liquidación Forzosa) + Intereses No Pagados en Moneda Cotizada - Activos Totales en Moneda Cotizada] / [(Activos Totales en Moneda Base - Intereses No Pagados en Moneda Base - Activos Prestados en Moneda Base × Tasa de Liquidación Forzosa)].
5. Fondo de Seguro de Margen
El fondo de seguro cubre pérdidas de posiciones en bancarrota durante condiciones extremas del mercado (es decir, cuando los activos del usuario son insuficientes para reembolsar los pasivos) y se financia con las tarifas de liquidación y el 30% de los ingresos por préstamos en criptomonedas.
Cómo Reducir los Riesgos del Trading con Margen
1. Use el apalancamiento de manera razonable y controle el tamaño de la posición.
2. Añada margen (activos transferidos) oportunamente para asegurar que la tasa de riesgo se mantenga en un nivel seguro (por ejemplo, por encima del 110%).
3. Coloque órdenes Stop-Limit o Stop-Market para asegurar ganancias y minimizar pérdidas.
Aviso de Riesgo
El trading con margen permite la posibilidad de obtener retornos significativos con una menor cantidad de capital. Sin embargo, si se juzga mal la dirección del trading, las pérdidas también pueden magnificar. Los traders ordinarios deben evitar operar con apalancamiento alto para prevenir liquidaciones forzosas e incluso la bancarrota de posiciones.
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Página de Introducción al Trading con Margen de CoinEx (Web｜App)