¿Qué es la Creación de Mercado Automatizada (AMM)?
La Creación de Mercado Automatizada (“Automated Market Making”, o sus siglas, AMM) es un protocolo que calcula automáticamente los precios de compra y venta según una fórmula, para proporcionar una cotización continua a un mercado. En cuanto al mecanismo de trading, CoinEx combina el AMM con el libro de órdenes, y el sistema convierte automáticamente el fondo de liquidez, en este último.
El AMM de CoinEx permite a todos los usuarios convertirse en creadores de mercado. Al añadir liquidez al pool, las personas pueden compartir las tarifas de trading obtenidas por CoinEx.
Acerca del algoritmo del AMM:
CoinEx AMM utiliza el modelo de "Creador de mercado de producto constante", lo que significa que los usuarios necesitan depositar dos tipos de criptomonedas diferentes en el fondo de liquidez, y el producto de los saldos de un par comercial, permanece invariable.
CoinEx aplica dos algoritmos:
1. Algoritmo "Creador de mercado de producto constante infinito": se adopta principalmente en mercados que no son entre monedas estables, por ejemplo CET/USDT. Este algoritmo proporciona liquidez de mercado independientemente de lo alto o bajo que sea el precio.
2. Algoritmo "Creador de mercado de producto constante finito": adoptado principalmente en mercados de monedas estables, por ejemplo USDC/USDT. Este algoritmo proporciona liquidez de mercado en un rango de precios específico, mejorando la utilización del capital.
¿Qué es un pool de liquidez?
El pool de liquidez contiene los activos utilizados para el AMM. Basado en el modelo "Creador de mercado de producto constante", el valor total de cada token en un pool de liquidez debe permanecer igual. Los Proveedores de Liquidez (LP) obtendrán el 50% de las tarifas de trading generadas en el pool al añadir liquidez. Los beneficios diarios también se añadirán al pool, y podrán retirarse junto a los activos inyectados.
En los mercados AMM, cada par de trading tiene un pool de liquidez que contiene dos activos y ejecuta la regla de operar con los mismos, así como también permite añadir o retirar liquidez.
La regla estipula que el valor total de cada token en un pool de liquidez debe permanecer igual. Por lo tanto, cuando la cantidad del token A disminuye, la cantidad del token B debe aumentar según la fórmula X * Y = K (Una constante fijada).
¿Qué son los mercados AMM?
Cualquier mercado que soporte la Creación de Mercado Automatizada, se considera como AMM. El mercado AMM adopta un sistema diferente de tarifas. Los usuarios VIP no disfrutan de ningún descuento en las tarifas, y el uso de CET para descuento de las tarifas de transacción, tampoco está disponible.
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Tipo de usuario |
Tarifa en mercados AMM de no monedas estables | Tarifa en mercados AMM de monedas estables |
| Cuenta normal | 0.30% | 0.10% |
| Cuenta de Creador de Mercado |
Maker: 0%; Taker: 0.3% |
Maker: 0%; Taker: 0.1% |
Características del AMM de CoinEx
1. Beneficios de la Creación de Mercado Automatizada
Los proveedores de liquidez (LP) comparten el 50% del total de las tarifas de trading generadas en el pool como beneficios. Los beneficios de un mismo proveedor dependen de su porcentaje aportado en el pool de liquidez.
2. Acumulación de beneficios diarios y retirarlos todos a la vez
Los beneficios se calculan diariamente y se asignan a la cuenta AMM del LP antes de las 4:00 (UTC) del día siguiente. Cuando un proveedor retira su liquidez del pool, los beneficios acumulados también serán retirados.
3. Acceso libre y gratuito
Los activos pueden transferirse entre la Cuenta Spot y la Cuenta AMM en tiempo real, añadiendo y retirando liquidez. Cada proveedor puede añadir liquidez dos veces por mercado al día, sin tarifas añadidas.
Tarifas y Beneficios
Los beneficios del AMM de CoinEx provienen principalmente de los ingresos por las tarifas de trading asignadas por CoinEx. Los usuarios que aportan liquidez al pool pueden compartir el 50% o más (100% para todos los mercados AMM de CET) de las tarifas de trading generadas en el pool en función de su porcentaje de liquidez añadida.
Los beneficios se calculan una vez al día y se depositan automáticamente en la Cuenta AMM al día siguiente. Los beneficios acumulados pueden retirarse de una sola vez cuando se retira la liquidez.
Supongamos que las tarifas de trading totales del pool de liquidez del par LBC/USDT en un día determinado son 100 USDT y 400 LBC. Si Alicia añade un 10% de liquidez al pool, obtendrá 5 USDT y 20 LBC como beneficio. Los cálculos son los siguientes:
USDT: 100 * 50% * 10% = 5 USDT
LBC: 400 * 50% * 10% = 20 LBC
Nota: si Alicia añade liquidez al mercado CET/USDT, puede compartir el 100% de los ingresos por las tarifas de trading según su porcentaje de liquidez.
¿En qué mercados está soportado el AMM?
Actualmente, CoinEx cuenta con más de 700 mercados AMM. Haz clic aquí para consultar todos los mercados AMM y obtener más información, como la liquidez total, el valor de 7 días, el APY de 7 días, etc.
Notas:
1. Serán listados más pares de trading al AMM próximamente, permanezcan atentos.
2. Los proveedores de liquidez de los mercados AMM de CET/USDT, CET/BTC, CET/BCH y CET/USDC pueden compartir el 100% de las tarifas de trading generadas en el pool de liquidez en función de su porcentaje añadido. Para el resto de mercados AMM, la proporción es del 50%.
Advertencia de riesgo
Los activos de la Cuenta AMM se incorporarán al pool de liquidez para la Creación de Mercado Automatizada. Debido a las fluctuaciones de los precios, pueden producirse pérdidas impermanentes y la cantidad de los dos activos puede cambiar cuando se retire la liquidez.
Las pérdidas impermanentes se borrarán gradualmente cuando la relación de precios vuelva a cambiar y, finalmente, los usuarios podrán obtener beneficios al proporcionar liquidez.
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