¿Qué es un contrato de futuros tradicional?
Un contrato de futuros es un acuerdo estandarizado facilitado a través de un exchange de futuros para comprar o vender determinados productos básicos o instrumentos financieros a un precio predeterminado en una fecha específica en el futuro.
Por ejemplo, la Chicago Board of Trade (CBOT) establece que la unidad de trading por contrato de futuros de trigo es de 5.000 bushels de trigo. Un trader que compra un contrato de futuros de trigo acepta adquirir 5.000 bushels de trigo al vencimiento del contrato.
¿Qué es un contrato perpetuo?
Un contrato perpetuo es un derivado de criptomonedas diseñado específicamente para el trading de criptomonedas. A diferencia de un contrato de futuros tradicional, un contrato perpetuo no tiene fecha de vencimiento o liquidación, lo que permite a los usuarios mantener posiciones indefinidamente. El precio está anclado al precio del mercado spot del activo subyacente a través de un mecanismo de tasa de financiación.
Diferencias clave entre los contratos perpetuos y los contratos de futuros tradicionales
| Tipo de futuros | Contratos de futuros tradicionales | Contratos perpetuos |
| Activo subyacente | Materias primas o instrumentos financieros, como soja, petróleo, acciones o bonos | Criptoactivos, como BTC/USDT o ETH/USDT |
| Horario de negociación | Facilitado a través del mercado de futuros, operando 9 horas por día | Operaciones 24/7, permitiendo transacciones en cualquier momento |
| Liquidación/Vencimiento | Fechas de vencimiento fijas; los contratos deben liquidarse mediante la entrega de los activos subyacentes o renovarse mensual, trimestral o anualmente | Sin fecha de vencimiento o liquidación. Las posiciones pueden mantenerse indefinidamente |
| Liquidación/Vencimiento | Sin mecanismo especial. Precio de liquidación = Precio del mercado spot |
El mecanismo de tasa de financiación ajusta los pagos entre posiciones largas y cortas para mantener los precios cercanos al precio spot |
| Apalancamiento | Más bajo, típicamente 1–10X | Más alto, oscilando entre 1–100X |
| Gestión de riesgos | Utiliza un mecanismo de recuperación: en caso de oscilaciones extremas de precios que causen que algunos usuarios no puedan liquidar posiciones (llevando a saldos negativos), la plataforma redistribuye estas pérdidas entre todos los usuarios con beneficios |
Utiliza un mecanismo de desapalancamiento automático: reduce las posiciones de la contraparte para limitar el riesgo de mercado y cubrir pérdidas a través de un fondo de seguros, evitando que los usuarios compartan pérdidas |
| Escenario | Cobertura corporativa, estrategias de trading basadas en tiempo | Trading a corto plazo, mantenimiento a largo plazo y estrategias de arbitraje |
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