¿Qué es un contrato de futuros tradicional?
Un contrato de futuros tradicional es un acuerdo legal para comprar o vender un determinado activo o valor básico en un momento específico del futuro. Es un contrato estandarizado formulado por la bolsa de futuros.Por ejemplo, la Chicago Board of Trade estipula que la unidad de negociación de un contrato de futuros de trigo es de 5.000 bushels. Si un operador compra un contrato, significa que realmente comprará 5.000 bushels de trigo en la fecha de vencimiento.
¿Qué es el contrato perpetuo?
Un contrato perpetuo es un criptoderivado similar al contrato de futuros tradicional. Se puede ver como un mercado spot de margen, y el precio de un determinado contrato ancla su precio en el mercado spot a través de la tasa de financiación. La característica clave del contrato perpetuo es que no tiene vencimiento ni liquidación, y puedes mantener tus posiciones todo el tiempo que quieras (si no se liquida).
Diferencias entre los contratos perpetuos y los contratos de futuros tradicionales
1. Activo
El activo de los contratos de futuros tradicionales son principalmente materias primas tangibles o activos financieros (por ejemplo, soja, petróleo fósil, acciones y bonos).
En cambio, los activos de los contratos perpetuos son criptodivisas como BTC/USDT y ETH/USDT, que son intangibles.
2. Periodo de vencimiento/liquidación
En el caso de los contratos de futuros tradicionales, el horario de negociación lo decide la bolsa de futuros, que suele ser de 9 horas diarias, con liquidación mensual, trimestral o anual.
En el caso de los contratos perpetuos, no hay vencimiento ni liquidación, por lo que se puede operar 7*24.
3. Mecanismo
En los mercados de contratos de futuros tradicionales, cuando los operadores no pueden cerrar sus posiciones a tiempo durante las fluctuaciones drásticas del mercado y se producen recuperaciones, es decir, la tasa de financiación no puede cubrir la pérdida, todos los operadores beneficiados tendrán que compartir la pérdida de la recuperación.
Al igual que en los mercados de contratos perpetuos, se adapta un mecanismo de "reducción automática" para reducir el riesgo de mercado mediante la deducción de la posición de la contraparte. Además, la pérdida por recuperación será cubierta por las tasas de financiación en lugar de por los operadores.