سؤالات متداول در مورد قراردادهای فیوچرز

چرا در قرارداد معکوس از USD به‌جای USDT به‌عنوان ارز قیمت‌گذاری استفاده می‌شود؟

در قراردادهای معکوس، در صورت استفاده از USD به‌عنوان ارز قیمت‌گذاری دیگر نیازی به نگهداری ارز قیمت‌گذاری اضافی نیست. در این حالت، معامله‌گران می‌توانند معاملاتشان را فقط با یک ارز انجام دهند و تسویه کنند. بعلاوه، تحت تأثیر نوسانات بالقوه قیمت USDT قرار نمی‌گیرند.

 

نحوه خرید در معاملات لانگ و فروش در معاملات شورت چگونه است؟

ابتدا مثالی از خرید در معاملات لانگ را در نظر بگیرید. اگر پیش‌بینی‌تان افزایش قیمت است می‌توانید وارد معاملات لانگ ، یعنی در صورت درست بودن پیش بینی تان خرید ارز در قیمت پایین و فروش در قیمت بالا بشوید. افزایش قیمت در بازار منجر به سود در معاملات لانگ و کاهش قیمت منجر به ضرر می‌شود. معاملات شورت کاملاً برعکس معاملات لانگ هستند.

توجه: معامله‌گران در هر بازار فقط می‌توانند یک نوع پوزیشن داشته باشند؛ یعنی نمی‌توانند هم‌زمان وارد معاملات لانگ و شورت شوند.

 

چرا قراردادهای فیوچرز در مقایسه با معاملات اسپات سود و زیانتان را تشدید می‌کنند؟

بزرگ‌ترین تفاوت قراردادهای فیوچرز و معاملات اسپات مکانیسم معاملاتی‌شان است. مکانیسم معاملاتی دوطرفه با مارجین اهرمی ویژگی قراردادهای فیوچرز است. مکانیسم فوق به معامله‌گران کمک می‌کند با استفاده از بخشی از مانده حسابشان به‌عنوان مارجین و با استفاده از قابلیت اهرم‌ها میزان دارایی اصلی شان را چند برابر کنند و به اعتباری بیش از وجوه خودشان دست پیدا کنند.

برای مثال، فرض کنید ارزش هر قرارداد BTC در کوینکس ۱ USD است و معامله‌گر A قصد دارد ۱۰۰۰۰ دلار BTC (معادل ۱۰۰۰۰ قرارداد BTC) بخرد. معامله‌گر A بدون استفاده از اهرم نیاز به ۱۰۰۰۰ دلار سرمایه برای تکمیل معامله خرید دارد.

بااین‌حال، معامله‌گر A با نرخ مارجین ۱۰ درصد فقط به ۱۰۰۰ دلار برای خرید نیاز خواهد داشت؛ به‌عبارت‌دیگر، سرمایه ۱۰۰۰ دلاری ۱۰ برابر می‌شود. مشابها، معامله‌گر A با نرخ مارجین ۱% فقط به ۱۰۰ دلار برای تکمیل قرارداد فوق نیاز دارد (زیرا مارجینتان ۱۰۰ برابر می‌شود).

 

چگونه پوزیشن باز را ببندیم؟

دو راه برای بستن پوزیشن‌ها وجود دارد:

۱. گزینه [لیکوئیدیشن] یا [بستن معامله] را از قسمت پوزیشن انتخاب کنید.

۲. سفارشی در جهت مخالف سفارش موجود ارسال کنید تا سیستم پوزیشن جاری را ببندد.

توجه: اگر مقدار سفارش جدید از مقدار پوزیشن فعلی بیشتر باشد پوزیشنی جدید در جهت مخالف پوزیشن موجود با مقدار اضافی باز می‌شود.

 

 چه چیزی باعث تفاوت بین PNL تحقق نیافته و PNL واقعی(تحقق یافته) می شود؟

کوینکس در محاسبه PNL تحقق‌نیافته از قیمت مشخص برای جلوگیری از دست‌کاری‌های مخرب در بازار استفاده می‌کند، درحالی‌که PNL واقعی بر اساس آخرین قیمت (قیمتی است که معامله گر پوزیشن خود را با آن می بندد) تعیین می شود.

بنابراین، در صورت متفاوت بودن قیمت معامله و قیمت مشخص اختلاف مشخصی بین PNL تحقق‌نیافته و PNL واقعی وجود خواهد داشت.

 

قیمت مشخص چیست و چه کارکردی دارد؟

۱. برای تعیین شروع لیکوییدیشن اجباری از قیمت مشخص استفاده می‌شود. قیمت مشخص بر اساس قیمت شاخص و فاندینگ‌فی به‌تدریج در حال کاهش محاسبه می‌شود.

۲. کوینکس برای اجتناب از لیکوییدیشن های غیرضروری از سیستمی منحصربه‌فرد به نام انتخاب قیمت مشخص منصفانه (Fair Price Marking) استفاده می‌کند. این سیستم به‌جای آخرین قیمت از قیمت مشخص به‌عنوان قیمت منصفانه استفاده می‌کند. فقدان سیستم فوق، در صورت دست‌کاری بازار یا پایین بودن نقدینگی در بازار، منجر به اختلاف قیمت مشخص و قیمت شاخص و درنتیجه لیکوئید شدن‌های غیرضروری می‌شود.

توجه: قیمت مشخص فقط روی قیمت لیکوئید شدن و PNL تحقق‌نیافته مؤثر است و روی PNL تحقق‌یافته تأثیری ندارد.

 

چرا پوزیشنم لیکوئید اجباری می‌شود؟

۱. معامله‌گران برای باز نگه‌داشتن پوزیشنشان باید درصدی از ارزش پوزیشنشان را به‌عنوان مارجین یعنی مارجین نگهداشت در حسابشان نگهداری کنند. اگر مارجین پوزیشنتان از مارجین نگهداشت کمتر شود پوزیشنتان به‌اجبار لیکوئید می‌شود.

۲. کوینکس در معاملات فیوچرز از مکانیسم انتخاب قیمت مشخص منصفانه استفاده می‌کند تا از لیکوئیدیشن های ناشی از دست‌کاری بازار یا ناکافی بودن نقدینگی در بازار جلوگیری کند. به‌عبارت‌دیگر، لیکوئیدیشن اجباری تنها زمانی رخ می‌دهد که قیمت منصفانه (یا قیمت مشخص) در معاملات لانگ کمتر و در معاملات شورت بیشتر از قیمت لیکوئید شدن باشد.

۳. پوزیشنتان پس از شروع فرآیند لیکوئیدیشن اجباری توسط سیستم لیکوئیدیشن در قیمت ورشکستگی تصاحب و بسته می‌شود. در این حالت، کلیه سفارشات در حال انتظار با کوین مارجین مربوطه اعم از سفارشات حد سود و ضرر، سفارشات با قیمت دلخواه، سفارشات استاپ-قیمت دلخواه، و سفارشات استاپ-بازار به‌طور خودکار لغو می‌شوند.

 

 صندوق بیمه چیست؟ چه کارکردی دارد؟

۱. کوینکس پس از شروع لیکوئیدیشن اجباری از استراتژی حراج هلندی برای مطابقت سفارشات بازار استفاده می‌کند و سود حاصل از آن را به صندوق بیمه فیوچرز واریز می‌کند.

متصدی حراج در استراتژی حراج هلندی از قیمت بالا شروع می‌کند و سپس به‌تدریج قیمت را کاهش می‌دهد تا جایی که خریدار قیمت پیشنهادی را بپذیرد یا به قیمت ذخیره از پیش تعیین‌شده برسد. اولین پیشنهاددهنده‌ای که قیمت را قبول کند برنده حراج می‌شود و قیمت موردنظر را می‌پردازد.

۲. کوینکس از صندوق بیمه فیوچرز برای جلوگیری از اهرم‌زدایی خودکار استفاده می‌کند. استراتژی حراج هلندی در صورت وقوع لیکوئیدیشن اجباری سفارشات موجود در بازار را با هم مطابقت می‌دهد و صندوق بیمه هرگونه ضرر و زیان احتمالی را پوشش می‌دهد.

 

چرا پوزیشنم به‌طور خودکار اهرم‌زدایی می‌شود؟

۱. پوزیشن معامله‌گر پس از فعال شدن لیکوئیدیشن اجباری توسط سیستم لیکوئیدیشن کوینکس تصاحب می‌شود. اگر پوزیشن با قیمتی کمتر از قیمت ورشکستگی بسته شود، سیستم از صندوق بیمه برای جبران زیان ناشی از لیکوئیدیشن اجباری استفاده می‌کند.

۲. در صورت عدم اجرای کامل لیکوئیدیشن به دلیل ناکافی بودن وجوه صندوق بیمه یا کم بودن نقدینگی، اهرم‌زدایی خودکار (ADL) رخ می‌دهد.

۳. سیستم پوزیشن طرف مقابل را پس از فعال شدن ADL با سود و اهرم تعیین‌شده بر اساس قیمت مشخص در زمان شروع فعال‌سازی کاهش می‌دهد. لطفاً برای کسب اطلاعات بیشتر به صفحه اهرم‌زدایی خودکار فیوچرز (ADL) مراجعه کنید.

 

چرا باید فاندینگ‌فی(کارمزد تامین مالی) پرداخت کنم؟

۱. کوینکس سیستم فاندینگ‌فی را برای حفظ نزدیکی قیمت بازار فیوچرز به قیمت بازار اسپات معرفی کرده است تا از اختلاف قیمت زیاد در این دو بازار جلوگیری کند.

۲. فاندینگ‌ریت هر یک دقیقه به‌روزرسانی می‌شود، ولی فاندینگ‌فی هر ۸ ساعت یک‌بار تسویه می‌شود. معامله‌گران تنها در صورت داشتن پوزیشن باز در زمان تسویه‌حساب مجبور به پرداخت فاندینگ‌فی هستند.

۳. وقتی فاندینگ‌فی مثبت است، معامله‌گران لانگ فاندینگ‌فی را به معامله‌گران شورت می‌پردازند، ولی وقتی فاندینگ‌فی منفی باشد، این معامله‌گران شورت هستند که باید فاندینگ‌فی را به معامله‌گران لانگ بپردازند.

توجه: فاندینگ‌فی بین معامله‌گران لانگ و شورت به‌صورت همتا به همتا پرداخت می‌شود و کوینکس هیچ کارمزدی طی این فرآیند دریافت نمی‌کند.

محتوای ارائه شده در این وبسایت صرفا جهت اطلاع رسانی در نظر گرفته شده و به منزله توصیه سرمایه گذاری نمی باشد. این محتوا جایگزینی برای پیشنهاد، مشاوره یا توصیه مالی حرفه ای نیست. به کاربران اکیدا توصیه می شود قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم سرمایه گذاری، با یک مشاور مالی واجد شرایط مشورت کنند. مالکین و نویسندگان این وبسایت هیچ مسئولیتی در قبال خسارت یا زیان های ناشی از اعتماد به اطلاعات ارائه شده، به عهده ندارند. تمام سرمایه گذاری ها همراه با ریسک هستند و عملکرد گذشته الزاما نشان دهنده نتایج آتی نمی باشد.