بازارساز خودکار (AMM) چیست ؟

 

بازار ساز خودکار (AMM) نوعی پروتکل صرافی بوده که برای قیمت‌گذاری دارایی‌ها به یک فرمول ریاضی متکی است. 

 

بخش AMM در صرافی کوینکس جهت امکان بازارسازی خودکار راه اندازی شده است. در بخش  AMM صرافی کوینکس، پلتفرم صرافی می تواند قیمت خرید و فروش را با توجه به فرمولی محاسبه کند تا بتواند قیمت گذاری مستمری را برای بازار ارائه دهد. کوینکس AMM  را با دفترچه سفارشات از نظر مکانیزم معامله ترکیب می کند و سیستم به صورت اتوماتیک استخر نقدینگی را به دفترچه سفارشات تبدیل می کند.

 

 AMM کوینکس به هر کاربر اجازه می دهد تا با افزودن نقدینگی به استخر نقدینگی به یک بازارساز تبدیل شود و کاربران می توانند با استفاده از پلتفرم از کارمزد بدست آمده معاملاتی بهره مند شوند.

 

در بخش AMM سرمایه گذار یک یا چند جفت ارز را در استخر نقدینگی آن جفت ارز سرمایه گذاری می کند و از درآمد حاصل از تراکنش ها و کارمزد های آن استخر بسته به میزان سرمایه خود سود یا پاداش دریافت می کند.

 

مثلا شما جفت ارز CET/USDT را سرمایه گذاری می کنید و در این روش باید به همان میزان که ارز اول یعنی CET را سرمایه گذاری کردید ارز دوم یعنی USDT را نیز سرمایه گذاری کنید. 

 بسته به مجموع سرمایه خود درصدی از استخر را شما تامین می کنید. 

مثلا: ۱ درصد از کل استخر آن جفت ارز را شما تامین می کنید و به همان اندازه یعنی ۱ درصد از درآمد روزانه استخر به حساب شما واریز می شود.



درباره الگوریتم AMM 

 

کوینکس الگوریتم "فرمول بازارساز محصول ثابت" را در AMM اعمال می کند، که به این معنی است که هنگام افزودن نقدینگی به استخر نقدینگی، کاربران باید دو دارایی مختلف را ارائه کنند و مقدار دو دارایی به صورت محصول ثابت باقی می ماند.   

 

دو الگوریتم توسط صرافی کوینکس بکار گرفته شده است: یکی الگوریتم «فرمول بازارساز (مارکت میکر) محصول ثابت بی‌نهایت»  که مشخصه آن تامین نقدینگی در بازار است. البته مهم نیست که دفتر سفارش چقدر بزرگ باشد یا استخر نقدینگی چقدر کوچک باشد، عمدتاً در بازارهای معمولی (مانند CET/USDT) وجود دارد.

 

الگوریتم دیگر «فرمول سازنده بازار (مارکت میکر) محصول ثابت محدود» است که نرخ استفاده از وجوه را بهبود می‌بخشد و نقدینگی را در محدوده قیمتی معینی به بازار می‌آورد، که عمدتاً در بازارهای استیبل کوین (مانند USDC/USDT) استفاده می‌شود.

 

استخر نقدینگی چیست ؟

 

استخر نقدینگی شامل سرمایه هایی است که برای AMM استفاده می شود.  در طول معاملات، حاصل ضرب مقدار دو دارایی ثابت می ماند که به عنوان CPMM (سازنده بازار محصول ثابت) شناخته می شود.  ارائه دهندگان نقدینگی (LP) با افزودن نقدینگی به استخر، 50 درصد از کارمزد معاملات تولید شده در استخر را بدست خواهند آورد.

 

استخر نقدینگی قلب تپنده این صنعت است، وقتی صحبت از قلب می کنیم یعنی اگر استخرهای نقدینگی نباشند تمام این پروژه ها با مرگ روبه رو میشوند.

استخر نقدینگی جایی هست که تمام افراد می توانند در آن سرمایه گذاری کرده و درآمد کسب کنند. 

 

در بازارهای AMM ، هر جفت معاملاتی دارای یک مخزن دارایی است و در آنجا افزودن نقدینگی، حذف نقدینگی و قانون ترید اتفاق می‌افتد. 

قانون معاملات مقرر می‌دارد که حاصل ضرب مقدار 2 ارز ثابت بماند، بنابراین وقتی مقدار ارز A کاهش می‌یابد، مقدار ارز B باید طبق قاعده A * B = ثابت افزایش یابد.

 

بازار AMM چیست؟

 

بازاری که از ایجاد بازار خودکار پشتیبانی می کند، بازار AMM است.  در مقایسه با بازارهای معمولی، بازار AMM یک سیستم هزینه بر مستقل دارد.

 

در این سیستم VIP وجود ندارد و CET برای کم کردن کارمزد در دسترس نیست.

 

نوع کاربر


نرخ در بازارهای معمولی AMM




نرخ در بازارهای Stablecoin AMM

 

حساب های  معمولی

0.30%


0.10%

حساب بازارساز

0.15%


0.05%

 

خصوصیات بازار AMM

 

  1. کسب سود از بازارسازی خودکار

ارائه‌دهنده نقدینگی(LP) در مجموع  50 درصد از کارمزد معاملاتی تولید شده در استخر را به عنوان سود به دست می‌آورد. بازگشت یک LP به نسبت دارایی هایی که در استخر دارد بستگی دارد.

 

  1. سود روزانه را روزانه جمع کنید و یکباره برداشت کنید

سودی که یک LP از کارمزد معامله به دست می آورد روزانه محاسبه می شود و قبل از ساعت 4:00 (UTC) روز بعد به حساب AMM شما واریز میشود. هنگامی که یک  LP نقدینگی را از استخر خارج می کند، مجموع سود شما هم به یکباره برداشت داده می شود.

 

  1. دسترسی رایگان

ارز های بین حساب اسپات و حساب بازارسازی را می توان با افزودن و حذف نقدینگی به صورت فوری انتقال داد و در طول این عملیات هیچ کارمزدی دریافت نخواهد شد.

 

هزینه ها و درآمدها

 

درآمد بخش AMM در کوینکس عمدتاً از سود سهام کارمزد تراکنش تخصیص یافته توسط پلتفرم حاصل می شود.  کاربرانی که نقدینگی را به استخر ارائه می کنند، 50٪ یا بیشتر (100٪ برای تمام بازارهای AMM با ارز CET) از کارمزد معاملاتی تولید شده در استخر را به دست می آورند. 

درآمد یک بار در روز محاسبه می شود و روز بعد به طور خودکار به حساب AMM واریز می شود. درآمدهایی که انباشه شده اند را میتوانید با برداشت نقدینگی برداشت کنید.

 

برای مثال:

بیایید فرض کنیم که کل کارمزد تراکنش جفت ارز

LBC/USDT

در یک روز معین 100 USDT و 400 LBC باشد.  

اگر کاربر آلیس 10٪ از دارایی های استخر LBC/USDT را فراهم کند، 

5 USDT

20 LBC

به عنوان درآمد خود از پیوستن به بازار

LBC/USDT AMM

دریافت می کند.  محاسبات به شرح زیر است:

 

(1) USDT: 100 * 50٪ * 10٪ = 5 USDT

 

(2) LBC: 400 * 50٪ * 10٪ = 20 LBC

 

*اگر آلیس ارزها را به بازار CET/USDT ارائه دهد، نسبت از 50% به 100% افزایش می یابد.

 

 

هشدار ریسک!

 

ارز های موجود در حساب AMM به استخر نقدینگی برای بازارسازی خودکار تزریق می شود.  هنگامی که قیمت در نوسان باشد، ممکن است زیان هایی رخ دهد و مقدار دو ارز ممکن است در هنگام خارج کردن نقدینگی تغییر کند. جزئیات بیشتر درباره زیان‌های موقتی