قرارداد فیوچرز سنتی چیست؟
قرارداد فیوچرز یک توافق استاندارد است که از طریق یک صرافی فیوچرز تسهیل میشود تا کالاها یا ابزارهای مالی خاصی را با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ مشخصی در آینده خرید یا فروش کند.
به عنوان مثال، هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) مشخص میکند که واحد معاملاتی برای هر قرارداد فیوچرز گندم، 5,000 بوشل گندم است. تریدری که یک قرارداد فیوچرز گندم خریداری میکند، موافقت میکند که 5,000 بوشل گندم را در زمان انقضای قرارداد خریداری کند.
قرارداد پرپچوال چیست؟
قرارداد پرپچوال یک مشتقه رمزارز است که به طور خاص برای معاملات رمزارز طراحی شده است. برخلاف قرارداد فیوچرز سنتی، قرارداد پرپچوال تاریخ انقضا یا تحویل ندارد و به کاربران اجازه میدهد موقعیتهای خود را به طور نامحدود حفظ کنند. قیمت از طریق مکانیسم نرخ تأمین مالی به قیمت بازار اسپات دارایی پایه متصل میشود.
تفاوتهای کلیدی بین قراردادهای پرپچوال و قراردادهای فیوچرز سنتی
| نوع فیوچرز | قراردادهای فیوچرز سنتی | قراردادهای پرپچوال |
|---|---|---|
| دارایی پایه | کالاها یا ابزارهای مالی، مانند سویا، نفت، سهام یا اوراق قرضه | داراییهای رمزارزی، مانند BTC/USDT یا ETH/USDT |
| ساعات معاملاتی | از طریق صرافی فیوچرز تسهیل میشود، 9 ساعت در روز معامله | ساعات معاملاتی 24/7، امکان انجام تراکنش در هر زمان |
| تحویل/انقضا | تاریخهای انقضای ثابت؛ قراردادها باید با تحویل داراییهای پایه یا تمدید به صورت ماهانه، فصلی یا سالانه تسویه شوند | بدون تاریخ انقضا یا تحویل، موقعیتها میتوانند به طور نامحدود نگهداری شوند |
| تحویل/انقضا | بدون مکانیسم خاص، قیمت تحویل = قیمت بازار اسپات | مکانیسم نرخ تأمین مالی، پرداختها بین موقعیتهای خرید و فروش را تنظیم میکند تا قیمتها نزدیک به قیمت اسپات باقی بمانند |
| نسبت اهرم | پایینتر، معمولاً 1-10 برابر | بالاتر، از 1 تا 100 برابر |
| مدیریت ریسک | از مکانیسم بازپسگیری استفاده میکند: در صورت نوسانات شدید قیمت که باعث میشود برخی کاربران نتوانند موقعیتهای خود را نقد کنند (منجر به مانده منفی)، پلتفرم این ضررها را بین تمام کاربران سودآور توزیع میکند | از مکانیسم کاهش اهرم خودکار استفاده میکند: موقعیتهای طرف مقابل را کاهش میدهد تا ریسک بازار را محدود کند و ضررها را از طریق صندوق بیمه پوشش دهد و از اشتراکگذاری ضررها بین کاربران جلوگیری میکند |
| سناریو | پوشش ریسک شرکتی، استراتژیهای معاملاتی مبتنی بر زمان | معاملات کوتاهمدت، نگهداری بلندمدت و استراتژیهای آربیتراژ |
🔗 بیشتر بدانید
تفاوتهای بین معامله اسپات، معامله مارجین و معاملات فیوچرز چیست