بازارسازی خودکار یعنی چه؟
بازارسازی خودکار (AMM) پروتکلی است که قیمت‌های خرید و فروش را مطابق معادله‌ای از پیش تعیین شده و به صورت خودکار محاسبه و مظنه قیمت بازاری را به طور مداوم ارائه می‌دهد. صرافی کوینکس در زمینه مکانیزم‌های معاملاتی رویکرد بازارسازی خودکار را با دفتر ثبت سفارشات ادغام کرده است و این سامانه استخر نقدینگی را به صورت خودکار به دفتر ثبت سفارشات تبدیل می‌کند.
بازارساز خودکار صرافی کوینکس به هر کاربر اجازه می‌دهد تا خود به بازارسازی تبدیل شود. کاربران با افزودن نقدینگی به استخر نقدینگی این صرافی می‌توانند در کارمزدهای معاملاتی که صرافی کوینکس دریافت می‌کنند سهیم شوند.
درباره الگوریتم بازارساز خودکار
بازارساز خودکار صرافی کوینکس از الگوی «بازارساز مداوم محصول» استفاده می‌کند که به معنای آن است که کاربران بایستی دو رمزارز متفاوت را در استخر نقدینگی آن سپرده‌گذاری کنند و حاصل ضرب موجودی جفت ارزهای معاملاتی بدون تغییر باقی می‌ماند.
صرافی کوینکس از دو الگوریتم متفاوت استفاده می‌کند:
یکی از این الگوریتم‌ها «بازارساز مداوم و نامحدود محصول» است که عمدتا در بازار رمزارزهای به غیر از استیبل‌کوین مانند CET/USDT استفاده می‌شود. این الگوریتم بدون توجه به میزان افزایش یا کاهش قیمت رمزارز نقدینگی نامحدودی برای بازار تامین می‌کند.
الگوریتم دیگر «بازارساز مداوم و محدود محصول» است که عمدتا در بازارهای استیبل‌کوین‌ها مانند USDC/USDT استفاده می‌شود. این الگوریتم نقدینگی را در بازه قیمت مشخصی برای بازار تامین می‌کند و نرخ به‌کارگیری سرمایه را بهبود می‌بخشد.
استخر نقدینگی چیست؟
استخر نقدینگی شامل دارایی‌هایی است که برای بازارسازهای خودکار استفاده می‌شوند. بر اساس الگوی «بازارساز مداوم محصول» مجموع ارزش توکن‌ها در استخر نقدینگی بایستی ثابت باقی بماند. تامین‌کنندگان نقدینگی با افزودن نقدینگی به این استخر 50% از کارمزدهای معاملاتی ایجاد شده در آن را دریافت خواهند کرد. سودهای روزانه نیز به این استخر نقدینگی اضافه می‌شوند و در هنگام حذف نقدینگی به طور یکجا همراه با نقدینگی ارائه شده قابل برداشت هستند.
در بازارهای بازارسازهای خودکار هر جفت ارز معاملاتی از استخر نقدینگی خاصی برخوردار است که شامل دو دارایی پایه آن می‌شود و قوانین معامله دارایی‌ها و افزودن یا حذف نقدینگی را اجرا می‌کند.
این قانون تصریح می‌کند که مجموع ارزش کل توکن‌ها بایستی یکسان باقی بماند. به‌همین دلیل، زمانی که میزان توکن A کاهش می‌یابد مقدار توکن B بایستی مطابق معادله X * Y = K ( کا(K)، ضریب ثابتی است) افزایش یابد.
بازار بازارساز خودکار چیست؟
بازاری که از بازارسازی خودکار پشتیبانی می‌کند به اصطلاح بازار بازارساز خودکار نامیده می‌شود. بازارهای بازارساز خودکار در مقایسه با بازارهای متعارف از نظام کارمزد معاملاتی متفاوتی استفاده می‌کنند. در این نظام، افراد VIP از هیچ‌گونه تخفیف کارمزدی بهره‌مند نمی‌شوند و استفاده از CET برای کاهش هزینه معاملات نیز ممکن نیست.
| انواع کاربران | نرخ بازارهای بازارساز خودکار ارزهای غیر استیبل‌کوین | نرخ بازارهای بازارساز خودکار استیبل‌کوین‌ها |
| حساب‌های عادی | 0.30% | 0.10% |
| حساب‌های بازارساز | میکر: 0% ؛ تیکر: 0.3% | میکر: 0% ؛ تیکر: 0.1% |
ویژگی‌های بازارسازی خودکار
1. سود حاصل از بازارسازی خودکار
وقتی نقدینگی واریز کنید، وجوهتان، برای بازارسازی خودکار، به استخر نقدینگی واریز خواهند شد. نصف کارمزد معاملاتی حاصله از این بازار، با توجه به نسبت نقدینگی واریزی به استخر توسط تمامی تأمین‌کنندگان، بین تأمین‌کنندگان تقسیم خواهد شد.
2. سودهای روزانه را جمع‌آوری و به‌یک‌باره برداشت کنید
درآمد کارمزد معاملاتی ناشی از نقدینگی‌تان به‌صورت ساعتی محاسبه می‌شود و به‌طور خودکار به حساب بازارسازی‌تان واریز می‌شود. همچنین، هنگام برداشت نقدینگی‌تان از استخر، درآمدهای انباشته‌شده‌تان نیز برداشت خواهند شد.
3. دسترسی رایگان و آزادانه
با افزودن و برداشت نقدینگی می‌توانید وجوهتان را به‌صورت بلادرنگ بین حساب اسپات و AMM جابجا کنید. کاربران هیچ محدودیت سقفی در هیچ بازاری ندارند و واریز نقدینگی به این بازارها مستلزم پرداخت کارمزدی اضافی نیست.
چگونه از بازارسازی خودکار (AMM) درآمد کسب کنیم؟
درآمد AMM کوینکس عمدتاً مربوط به کارمزدهای معاملاتی برگشتی توسط کوینکس است. تمامی کاربرانی که نقدینگی به استخر نقدینگی AMM ارائه می‌کنند، می‌توانند متناسب با نقدینگی ارائه‌شده به استخر تا 50 درصد کارمزد معاملات انجام‌شده در بازار را دریافت کنند.
برای مثال، جفت CET/USDT را در نظر بگیرید:
فرض کنید کارمزد معاملاتی بازار CET/USDT در یک ساعت 10000 تتر بوده است.
اگر نقدینگی‌تان معادل 1% نقدینگی استخر نقدینگی CET/USDT در این ساعت باشد، درآمدتان برابر است با:
تتر 100 = 1% × 100% × 10000
100 CET = 1% × 100% × 10000
توجه: نرخ کارمزد معاملات در همه بازارهای CET برابر با 100% است.
چه بازارهایی از AMM پشتیبانی می‌کنند؟
در حال حاضر، کوینکس دارای بیش از 700 بازار AMM است. لطفاً برای آشنایی بیشتر با AMM، مشاهده بازارها و کسب اطلاعات بیشتر درباره، برای مثال، نقدینگی کل، ارزش 7 روزه، درصد بازده سالانه 7 روزه و غیره، روی [اینجا] کلیک کنید.
هشدار ریسک
دارایی‌های موجود در حساب‌های بازارساز خودکار برای بازارسازی خودکار به استخر نقدینگی اضافه می‌شوند و به دلیل نوسانات قیمت ممکن است ضرر ناپایدار به حساب وارد شود و میزان دو دارایی در هنگام حذف نقدینگی تغییر کند.
با تغییر نسبت قیمت، به تدریج، زیان دائمی (Impermanent loss) نیز خنثی شده و در نهایت، کاربران می توانند از تامین نقدینگی سود کسب کنند.
مقالات مرتبط