Qu'est-ce que la Tenue de marché automatisée (AMM) ?
La Tenue de marché automatisée (AMM) est un protocole qui calcule automatiquement les prix d'achat et de vente selon une formule pour fournir une cotation continue sur le marché. En termes de mécanisme de trading, CoinEx combine l'AMM avec le carnet d'ordres, et le système convertit automatiquement le pool de liquidité en un carnet d'ordres.
CoinEx AMM permet à chaque utilisateur de devenir teneur de marché. En ajoutant de la liquidité au pool de liquidité, les utilisateurs peuvent partager les frais de trading gagnés par CoinEx.
À propos de l'algorithme AMM
CoinEx AMM utilise le modèle "Teneur de marché à produit constant", ce qui signifie que les utilisateurs doivent déposer deux cryptos différentes dans le pool de liquidité, et le produit des soldes d'une paire de trading reste inchangé.
Deux algorithmes sont appliqués par CoinEx :
1. Algorithme "Teneur de marché à produit constant infini" : principalement adopté dans les marchés hors coin stable, par ex. CET/USDT. Cet algorithme fournit une liquidité de marché quelle que soit la hausse ou la baisse du prix.
2. Algorithme "Teneur de marché à produit constant fini" : principalement adopté dans les marchés de coins stables, par ex. USDC/USDT. Cet algorithme fournit une liquidité de marché dans une fourchette de prix spécifique, améliorant l'utilisation des capitaux.
Qu'est-ce qu'un Pool de liquidité ?
Le pool de liquidité contient les actifs utilisés pour l'AMM. Basé sur le modèle "Teneur de marché à produit constant", la valeur totale de chaque token dans un pool de liquidité doit rester la même. Les fournisseurs de liquidité (LP) gagneront 50 % des frais de trading générés dans le pool en ajoutant de la liquidité. Les bénéfices quotidiens seront également ajoutés au pool et pourront être retirés en une seule fois lors du retrait de la liquidité.
Dans les marchés AMM, chaque paire de trading dispose d'un pool de liquidité qui contient deux actifs et exécute la règle de trading d'actifs, ainsi que l'ajout ou le retrait de liquidité.
La règle stipule que la valeur totale de chaque token dans un pool de liquidité doit rester la même. Par conséquent, lorsque le montant du token A diminue, le montant du token B doit augmenter selon la formule X * Y = K (une constante fixe).
Qu'est-ce qu'un Marché AMM ?
Tout marché qui prend en charge la tenue de marché automatisée est un marché AMM. Le marché AMM adopte un système de frais différent. Le VIP ne bénéficie d'aucune remise de taux, et l'utilisation de CET pour déduire les frais de transaction n'est pas disponible.
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Types d'utilisateurs |
Taux sur les marchés AMM hors coins stables |
Taux sur les marchés AMM de coins stables |
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Comptes normaux |
0,30 % |
0,10 % |
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Comptes de teneurs de marché |
Maker : 0 % ; Taker : 0,3 % |
Maker : 0 % ; Taker : 0,1 % |
Caractéristiques de la Tenue de marché automatisée
1. Bénéfices de la tenue de marché automatisée
Après avoir fourni de la liquidité, vos fonds seront déposés dans le pool de liquidité pour la tenue de marché automatisée. 50 % des frais de trading gagnés sur ce marché seront distribués à tous les fournisseurs de liquidité en fonction de la proportion du pool de liquidité.
2. Cumuler les bénéfices quotidiens et les retirer en une seule fois
Toutes les heures, les revenus de frais de trading gagnés grâce à votre liquidité seront calculés et automatiquement déposés sur votre compte AMM. De plus, les revenus cumulés seront retirés lors du retrait de la liquidité du pool.
3. Accès gratuit, sans frais
Vous pouvez effectuer des transferts en temps réel entre le compte spot et le compte AMM, en ajoutant et en retirant de la liquidité. Dans chaque marché, il n'y a pas de limite supérieure pour chaque utilisateur ou de frais supplémentaires pour injecter de la liquidité.
Comment gagner de l'argent via l'AMM ?
Les revenus AMM de CoinEx proviennent principalement des frais de trading restitués par CoinEx. Tous les utilisateurs qui fournissent de la liquidité au pool de liquidité de l'AMM peuvent obtenir 50 % des frais de trading sur le marché, en fonction de la proportion du pool de liquidité.
Prenons l'exemple de CET/USDT :
Supposons que le marché CET/USDT ait généré 10 000 USDT de frais de trading en une heure.
Si votre liquidité représente 1 % dans le pool de liquidité CET/USDT pour l'heure, vous obtiendrez les revenus suivants :
10 000 x 100 % x 1 % = 100 USDT
10 000 x 100 % x 1 % = 100 CET
Note : Le ratio des frais de trading de tous les marchés CET est de 100 %.
Quels Marchés prennent en charge l'AMM ?
Actuellement, CoinEx a plus de 700 marchés AMM, veuillez cliquer ici pour vérifier tous les marchés AMM et plus d'informations telles que la liquidité totale, la valeur sur 7 jours, le Rendement annuel en pourcentage sur 7 jours, etc.
Notes :
1. Davantage de paires de trading seront listées sur les marchés AMM, restez à l'écoute.
2. Les LP sur les marchés AMM CET/USDT, CET/BTC, CET/BCH et CET/USDC peuvent partager 100 % des frais de trading générés dans le pool de liquidité en fonction du pourcentage de liquidité. Pour le reste des marchés AMM, la proportion est de 50 %.
Avertissement sur les risques
Les actifs du Compte AMM seront ajoutés au pool de liquidité pour la tenue de marché automatisée. En raison des fluctuations de prix, des pertes impermanentes peuvent survenir et le montant des deux actifs peut changer lors du retrait de la liquidité.
La perte impermanente sera progressivement effacée lorsque le ratio de prix reviendra et, finalement, les utilisateurs pourront gagner des bénéfices en fournissant de la liquidité.
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