Apa Itu Kontrak Futures Tradisional?
Kontrak futures adalah perjanjian standar yang difasilitasi oleh bursa futures untuk membeli atau menjual komoditas atau instrumen keuangan tertentu dengan harga yang sudah ditentukan, pada tanggal tertentu di masa depan.
Contohnya, Chicago Board of Trade (CBOT) menetapkan bahwa 1 kontrak futures gandum berisi 5.000 gantang (bushels) gandum. Seorang trader yang membeli 1 kontrak futures gandum berarti setuju untuk membeli 5.000 gantang gandum saat kontrak tersebut jatuh tempo.
Apa itu Kontrak Perpetual?
Kontrak perpetual adalah turunan (derivatif) kripto yang dirancang khusus untuk Trading aset kripto. Berbeda dengan kontrak futures tradisional, kontrak perpetual tidak memiliki tanggal jatuh tempo atau penyelesaian, sehingga posisi bisa ditahan tanpa batas waktu. Harganya mengikuti harga pasar spot dari aset dasar, dengan bantuan mekanisme yang disebut funding rate.
Perbedaan Utama Antara Kontrak Perpetual dan Kontrak Futures Tradisional
| Jenis Futures | Kontrak Futures Tradisional | Kontrak Perpetual |
|---|---|---|
| Aset dasar | Komoditas atau instrumen keuangan, seperti kedelai, minyak, saham, atau obligasi | Aset kripto, seperti BTC/USDT atau ETH/USDT |
| Jam Trading | Difasilitasi melalui bursa futures, Trading selama 9 jam per hari | Jam Trading 24/7, memungkinkan transaksi kapan saja |
| Penyelesaian/Kedaluwarsa | Tanggal kedaluwarsa tetap; kontrak harus diselesaikan dengan penyerahan aset yang mendasarinya atau diperpanjang secara bulanan, triwulanan, atau tahunan | Tidak ada tanggal kedaluwarsa atau penyelesaian. Posisi dapat dipertahankan tanpa batas waktu |
| Penyelesaian/Kedaluwarsa | Tidak ada mekanisme khusus. Harga penyelesaian = Harga pasar spot | Mekanisme funding rate menyesuaikan pembayaran antara posisi long dan short untuk menjaga harga tetap dekat dengan harga spot |
| Rasio Leverage | Lebih rendah, biasanya 1-10X | Lebih tinggi, berkisar dari 1-100X |
| Manajemen risiko | Menggunakan mekanisme clawback: Dalam hal pergerakan harga ekstrem yang menyebabkan beberapa pengguna gagal melikuidasi posisi (menyebabkan saldo negatif), platform mendistribusikan kembali kerugian ini ke semua pengguna yang menguntungkan | Menggunakan mekanisme auto-deleveraging: Mengurangi posisi counterparty untuk membatasi risiko pasar dan menutupi kerugian melalui dana asuransi, mencegah pengguna berbagi kerugian |
| Skenario | Lindung nilai korporasi, strategi Trading berbasis waktu | Trading jangka pendek, kepemilikan jangka panjang, dan strategi arbitrase |
🔗 Pelajari lebih lanjut
Apa Perbedaan Antara Trading Spot, Trading Margin dan Trading Futures