自動マーケットメイカー (AMM) とは?
自動マーケットメイカー (AMM) は、継続して市場に価格を提示するために特定の数式に基づいて買値と売値を自動的に計算するプロトコルです。取引メカニズムにおいて、CoinExはAMMをオーダーブックと組み合わせシステムが自動的に流動性プールをオーダーブックに変換します。
CoinExのAMMではすべてのユーザーがマーケットメイカーになれます。ユーザーは流動性プールに流動性を追加することでCoinExで発生する取引手数料の一部を獲得できます。
AMMアルゴリズムについて
CoinExのAMMでは「コンスタントプロダクトマーケットメイカー」モデルを採用しています。これはユーザーが2種類の異なる暗号資産を流動性プールに預け入れ、取引ペアの残高の積が一定に保たれることを意味します。
CoinExでは2種類のアルゴリズムが適用されています。
1. 「無限コンスタントプロダクトマーケットメイカー」アルゴリズム：主にステーブルコイン以外の市場 (例: CET/USDT) で採用されています。このアルゴリズムは価格が高くても低くても市場に流動性を提供します。
2. 「有限コンスタントプロダクトマーケットメイカー」アルゴリズム：主にステーブルコイン市場 (例: USDC/USDT) で採用されています。このアルゴリズムは特定の価格範囲内で市場に流動性を提供し資本の活用度を高めます。
流動性プールとは?
流動性プールにはAMMで使用される資産が含まれています。「コンスタントプロダクトマーケットメイカー」モデルに基づき、流動性プール内の各トークンの総価値は一定でなければなりません。流動性プロバイダー (LP) は、流動性を提供することでそのプールで発生する取引手数料の50%を獲得できます。また日々の利益もプールに加算され、流動性を削除する際に一括して引き出すことができます。
AMM市場ではそれぞれの通貨ペアに2種類の資産を含む流動性プールがあり、資産の取引、流動性の追加・削除を実行します。
このルールでは流動性プール内の各トークンの総価値は一定でなければならないことが定められています。したがって、トークンAの量が減少すれば数式X * Y = K (固定の定数値) に従い、トークンBの量が増加する必要があります。
AMM市場とは?
自動マーケットメイカーをサポートする市場は全てAMM市場です。AMM市場では異なる手数料体系が採用されています。VIPは手数料割引の対象外でCETで手数料を支払うこともできません。
|
ユーザータイプ |
ステーブルコイン以外のAMM市場の手数料率 |
ステーブルコインAMM市場の手数料率 |
|
通常アカウント |
0.30% |
0.10% |
|
マーケットメイカーアカウント |
メイカー: 0%、テイカー: 0.3% |
メイカー: 0%、テイカー: 0.1% |
1. 自動マーケットメイカーからの収益
流動性を提供すると資金が流動性プールに入り自動マーケットメイカーとして機能します。この市場で発生する取引手数料の50%が流動性プールの割合に応じて全ての流動性プロバイダーに分配されます。
2. 日々の利益の累積と一括引き出し
ご提供いただいた流動性から得られる取引手数料収入は1時間ごとに計算され、自動的にAMMアカウントに入金されます。また、流動性プールから引き出す際にこれらの累積収入を一括して引き出すこともできます。
3. 無料でアクセス可能で手数料はかかりません
現物アカウントとAMMアカウント間でリアルタイムの振替が可能です。各市場で流動性の追加・削除に上限はなく、追加手数料も発生しません。
AMMでどのように収益を得られますか?
CoinExのAMMでの収入は主にCoinExから還元される取引手数料からもたらされます。AMMの流動性プールに流動性を提供するユーザー全員が、プールの割合に応じてその市場の取引手数料の50%を獲得できます。
例えばCET/USDTにおいてCET/USDT市場で1時間に10,000 USDTの取引手数料が発生したとします。
その1時間でCET/USDT流動性プールの1%を預け入れていた場合：
10,000 x 100% x 1% = 100 USDT 10,000 x 100% x 1% = 100 CET
の収入を得られます。
注意: CET市場は全てのペアで取引手数料率は100%です。
どの市場がAMMをサポートしていますか?
現在、CoinExには700を超えるAMM市場があります。こちらから全てのAMM市場とその情報 (総流動性、7日間の出来高、7日間のAPYなど) をご確認いただけます。
注意事項:
1. より多くの通貨ペアがAMM市場に上場される予定です。続報をお待ちください。
2. CET/USDT、CET/BTC、CET/BCH、CET/USDCのAMM市場では、流動性の割合に応じて、流動性プールで発生する取引手数料の100%を獲得できます。その他のAMM市場では50%となります。
リスク警告
AMMアカウントの資産は流動性プールに入り自動マーケットメイカーとして機能します。価格変動により流動性を削除する際に価格変動損失（インパーマネントロス）が発生し、2つの資産の金額が変動する可能性があります。
価格比率が元に戻れば価格変動損失は徐々に解消され、最終的には流動性提供による収益を得られます。
関連記事