전통적인 선물 계약이란 무엇인가요?
선물 계약은 선물 거래소를 통해 특정 상품이나 금융 상품을 미래의 특정 날짜에 미리 정해진 가격으로 매수하거나 매도하기로 하는 표준화된 계약입니다.
예를 들어, 시카고 상품 거래소(CBOT)는 밀 선물 계약당 거래 단위를 5,000 부셸의 밀로 규정하고 있습니다. 한 개의 밀 선물 계약을 구매하는 트레이더는 계약 만료 시 5,000 부셸의 밀을 구매하기로 동의합니다.
무기한 계약이란 무엇인가요?
무기한 계약은 암호화폐 거래를 위해 특별히 설계된 암호화폐 파생상품입니다. 전통적인 선물 계약과 달리, 무기한 계약은 만료일이나 결제일이 없어 사용자가 무기한으로 포지션을 유지할 수 있습니다. 가격은 자금 조달 비율 메커니즘을 통해 기초 자산의 현물 시장 가격에 고정됩니다.
무기한 계약과 전통적인 선물 계약의 주요 차이점
| 선물 유형 | 전통적인 선물 계약 | 무기한 계약 |
| 기초 자산 | 대두, 석유, 주식 또는 채권과 같은 상품이나 금융 상품 | BTC/USDT 또는 ETH/USDT와 같은 암호화폐 자산 |
| 거래 시간 | 선물 거래소를 통해 진행되며, 하루 9시간 거래 | 24/7 거래 시간으로 언제든지 거래 가능 |
| 결제/만료 | 고정된 만료일; 계약은 기초 자산의 인도로 결제되거나 월별, 분기별 또는 연간 기준으로 롤오버되어야 함 | 만료일이나 결제일 없음 포지션을 무기한으로 유지 가능 |
| 결제/만료 | 특별한 메커니즘 없음 결제 가격 = 현물 시장 가격 | 자금 조달 비율 메커니즘이 롱과 숏 포지션 간의 지불을 조정하여 가격을 현물 가격에 가깝게 유지 |
| 레버리지 | 낮음, 일반적으로 1-10배 | 높음, 1-100배 범위 |
| 리스크 관리 | 클로백 메커니즘 사용: 극단적인 가격 변동으로 일부 사용자가 포지션을 청산하지 못하는 경우(마이너스 잔액 발생), 플랫폼은 이러한 손실을 모든 수익 사용자에게 재분배 | 자동 디레버리징 메커니즘 사용: 보험 기금을 통해 거래 상대방의 포지션을 줄여 시장 위험을 제한하고 손실을 충당하여 사용자 간 손실 공유 방지 |
| 시나리오 | 기업 헤징, 시간 기반 거래 전략 | 단기 거래, 장기 보유 및 차익 거래 전략 |
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