Introdução à Negociação de Margem CoinEx

Customer Specialist Team
Atualizado

A negociação de margem permite que os usuários tomem fundos emprestados da plataforma para ampliar suas posições usando uma quantia menor de capital (margem) como garantia.

No entanto, é importante notar que, embora a negociação de margem amplifique tanto os ganhos potenciais quanto as perdas. Dada a alta volatilidade dos preços dos ativos digitais, a negociação de margem envolve altos riscos. Por favor, certifique-se de compreender completamente os mecanismos e riscos envolvidos antes de se envolver em negociação de margem.

 

Conceitos Principais

1. Conceitos Básicos

  • Conta de Margem: Uma conta independente para executar negociações de margem, gerenciar margem e passivos. Cada par de negociação de margem (por exemplo, BTC/USDT) possui uma conta de margem separada.
  • Ativos Transferidos (Margem): Ativos transferidos da sua Conta Spot para a Conta de Margem como garantia para empréstimos.
  • Ativos Emprestados (Passivos): Ativos emprestados da CoinEx, garantidos pela margem.
  • Ativos Disponíveis: Ativos na Conta de Margem que podem ser usados para abrir novas posições ou transferências de saída. Estes incluem tanto a parte transferida quanto a emprestada.
  • Ativos Congelados: Ativos na Conta de Margem que estão temporariamente bloqueados devido a ordens pendentes ou outras operações.
  • Ativos a Serem Reembolsados: O principal emprestado e os juros acumulados sobre os ativos emprestados que precisam ser reembolsados.
  • Taxa de Risco: Um indicador chave para avaliar o risco de liquidação forçada (chamada de margem) em uma conta de margem, refletindo o quanto os ativos totais cobrem os passivos.
    • Taxa de Risco = [(Ativos Totais em Moeda de Cotação - Juros Não Pagos em Moeda de Cotação) / Preço do Índice + (Ativos Totais em Moeda Base - Juros Não Pagos em Moeda Base)] / [(Ativos Emprestados em Moeda de Cotação / Preço do Índice) + Ativos Emprestados em Moeda Base] × 100%.
    • Uma taxa de risco mais alta indica um risco menor de liquidação forçada.

2. Conceitos Avançados

 

Passos Operacionais

1. Transferir Ativos

Os usuários podem transferir ativos de sua Conta Spot para a Conta de Margem como garantia.

  • Sem Fundos Emprestados: Todos os ativos disponíveis na Conta de Margem podem ser transferidos de volta para a Conta Spot.
  • Com Fundos Emprestados: Os ativos só podem ser transferidos para fora se a Taxa de Risco exceder a "Taxa de Risco para Transferência".

2. Tomar Empréstimo

Os usuários podem tomar empréstimos através da página "Negociação de Margem" ou "Ativos de Margem".

  • Montante Máximo Emprestável = (Ativos Totais - Ativos Emprestados Não Pagos - Juros Não Pagos) × (Alavancagem Máxima - 1) - Ativos Emprestados Não Pagos.
  • A CoinEx suporta Empréstimo e Reembolso Automático de Margem para sua conveniência.

3. Cálculo de Juros e Reembolso

  • Cálculo de Juros: Os juros são calculados independentemente para cada empréstimo de margem. Os juros começam a acumular no momento do empréstimo e continuam a cada hora (juros simples). Juros não pagos não se capitalizam.
  • Reembolso: Os reembolsos são liquidados cronologicamente. Durante o reembolso, os juros são deduzidos primeiro, seguidos pelo principal.
  • Ciclo do Empréstimo: Cada ciclo de empréstimo dura 10 dias, com Renovação Automática ativada por padrão. As renovações redefinirão o ciclo com base na taxa de juros de empréstimo mais recente.

 

Cenários de Negociação

1. Long Margem (📈 Expectativa de Aumento de Preço)

(1) Cenário: Para BTC/USDT (alavancagem 3X), você prevê que o BTC subirá a partir de 5.000 USDT.

(2) Ação: Com um capital de 5.000 USDT, você pode tomar emprestado até 10.000 USDT, permitindo comprar 3 BTC (no valor de 15.000 USDT) a 5.000 USDT.

(3) Resultado: Se o BTC subir para 6.000 USDT e você vender, seu lucro será 3 BTC × (6.000 - 5.000) = 3.000 USDT. Sem negociação de margem, o lucro seria apenas 1.000 USDT.

2. Short Margem (📉 Expectativa de Queda de Preço)

(1) Cenário: Para BTC/USDT (alavancagem 3X), você prevê que o BTC cairá a partir de 5.000 USDT.

(2) Ação: Com um capital de 5.000 USDT, você pode tomar emprestado até 2 BTC e vendê-los a 5.000 USDT, recebendo 10.000 USDT.

(3) Resultado: Se o BTC cair para 4.000 USDT, você pode recomprar 2 BTC por 8.000 USDT, obtendo um lucro de 10.000 - 8.000 = 2.000 USDT.

 

Mecanismos de Controle de Risco

1. Preço do Índice

A CoinEx utiliza um sistema de Preço do Índice, que se ancora nos preços spot de múltiplas grandes exchanges como mecanismo de tratamento de exceções. Isso é projetado para suavizar mudanças bruscas de preço em um único mercado e evitar liquidações forçadas desnecessárias.

2. Limiares da Taxa de Risco

(1) Taxa de Risco para Transferência: A Taxa de Risco mínima exigida para transferir ativos para fora.

  • Alavancagem 2X = 200%
  • Alavancagem 3X = 150%
  • Alavancagem 4X = 135%
  • Alavancagem 5X = 125%

(2) Taxa de Risco de Alerta: Se a Taxa de Risco ≤ Taxa de Risco de Alerta, o sistema notificará os usuários via mensagens no site e e-mail.

(3) Taxa de Liquidação Forçada: Se a Taxa de Risco ≤ Taxa de Liquidação Forçada, a liquidação forçada será acionada para reembolsar os passivos.

3. Reembolso Forçado (Liquidação Forçada)

O reembolso forçado é a medida final de controle de risco onde o sistema liquida automaticamente posições para reembolsar passivos. As condições de disparo incluem:

  • Violação do Limite da Taxa de Risco: Taxa de Risco ≤ Taxa de Liquidação Forçada.
  • Expiração do Empréstimo: Se a Renovação Automática estiver desativada e o empréstimo expirar.
  • Falha na Renovação: Se a Renovação Automática falhar devido a saldo insuficiente para empréstimo na plataforma.

4. Preço de Liquidação

O Preço de Liquidação é um preço estimado de execução calculado com base na Taxa de Liquidação Forçada. Quando o Preço do Índice atinge esse nível, a liquidação será acionada.

  • Preço de Liquidação = [(Ativos Emprestados em Moeda de Cotação × Taxa de Liquidação Forçada) + Juros Não Pagos em Moeda de Cotação - Ativos Totais em Moeda de Cotação] / [(Ativos Totais em Moeda Base - Juros Não Pagos em Moeda Base - Ativos Emprestados em Moeda Base × Taxa de Liquidação Forçada)].

5. Fundo de Seguro de Margem

O fundo de seguro cobre perdas de posições falidas durante condições extremas de mercado (ou seja, quando os ativos do usuário são insuficientes para reembolsar passivos) e é financiado por taxas de liquidação e 30% da receita de empréstimos de criptomoedas.

 

Como Reduzir os Riscos da Negociação de Margem

1. Use alavancagem de forma razoável e controle o tamanho das posições.

2. Adicione margem (ativos transferidos) em tempo hábil para garantir que a taxa de risco permaneça em um nível seguro (por exemplo, acima de 110%).

3. Coloque Ordens Stop-Limit ou Stop-Market para garantir lucros e minimizar perdas.

 

Aviso de Risco

A negociação de margem permite a possibilidade de obter retornos significativos com uma quantia menor de capital. No entanto, se a direção da negociação for mal julgada, as perdas também podem ser ampliadas. Traders comuns devem evitar negociações pesadas com alta alavancagem para prevenir liquidações forçadas e até falência da posição.

 

 

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