Почему в качестве валюты котировки фьючерсные контракты используют USD вместо USDT?
При использовании доллара США (USD) в качестве валюты котировки инверсных контрактов отпадает необходимость в дополнительной валюте котировки. Трейдеры могут осуществлять транзакции и расчеты по ним только в одной валюте, что позволяет избегать любого потенциального влияния волатильности цен на USDT.
Как размещать длинные (лонг) и короткие (шорт) позиции?
Возьмем длинную позицию (лонг) в качестве примера: если по прогнозам трейдера в будущем рыночная цена криптовалюты вырастет, он можете купить контракты по текущей цене и продать их в будущем по более высокой, чтобы получить прибыль. Если прогнозы не оправдаются, трейдер получит убыток. Для коротких позиций (шорт) верна противоположная ситуация: если по прогнозам трейдера в будущем рыночная цена активов упадет, он может продать контракты по текущей цене и купить их в будущем по сниженной цене, чтобы получить прибыль. Если прогнозы не оправдаются, трейдер получит убыток.
Примечание: трейдеры могут держать только одну позицию на одном рынке. Одновременно открывать длинные и короткие позиции невозможно.
Почему фьючерсные контракты увеличивают прибыль и убытки по сравнению со спотовой торговлей?
Самая большая разница между фьючерсными контрактами и спотовой торговлей заключается в торговом механизме. Фьючерсные контракты используют механизм двусторонней торговли, который включает использование кредитного плеча и позволяет трейдерам использовать часть баланса своего счета в качестве маржи, тем самым увеличивая объем торговли, превышающий их собственные средства.
Пример: допустим, что каждый контракт BTC на CoinEx стоит 1 USD. Трейдер намерен купить BTC на общую сумму 10 000 USD, то есть 10 000 контактов BTC. Без кредитного плеча трейдеру необходимо вложить 10 000 USD, чтобы завершить покупку. Однако если маржинальная ставка составляет 10%, трейдеру для покупки требуется всего 1000 USD. То есть инвестиции в размере 1000 USD увеличиваются в 10 раз. Аналогично, если применяется маржа в 1%, трейдеру требуется всего 100 USD, что равно 100-кратному увеличению.
Как закрыть открытую позицию?
Существует два способа закрытия позиции:
1. Выберите [Ликвидировать] или [Закрыть] в области позиции.
2. Разместите ордер в обратном направлении и система расценит это как операцию по закрытию позиции.
Примечание: если сумма ордера превышает текущее количество позиций, то будет открыта новая позиция в направлении, противоположном первоначальному на сумму превышения.
В чем причина разницы между нереализованным PNL и фактическим PNL?
В целях предотвращения манипулирования рынком CoinEx использует цену маркировки для расчета нереализованного PNL, в то время как фактический PNL определяется ценой выхода. Следовательно, когда цена сделки отличается от цены маркировки, между нереализованными PNL и фактическими PNL будет определенное расхождение.
Что такое цена маркировки? Для чего она нужна?
1. Цена маркировки используется для определения степени риска принудительной ликвидации. Она рассчитывается на основе индексной цены и скользящего среднего премиум-индекса.
2. CoinEx использует уникальную систему маркировки справедливой цены, где вместо последней цены в качестве справедливой цены устанавливается цена маркировки, что позволяет предотвратить неоправданные ликвидации. Без этой системы цена маркировки может отклоняться от индексной цены из-за манипуляций на рынке или низкой ликвидности, что приводит к ненужным ликвидациям.
Примечание: цена маркировки влияет только на цену ликвидации и нереализованный PNL и не влияет на реализованный PNL.
Почему моя позиция была принудительно ликвидирована?
1. Чтобы сохранить позицию открытой, трейдеры должны удерживать определенный процент от стоимости позиции в качестве маржи, то есть поддерживающей маржи. Если маржа вашей позиции упадет ниже поддерживающей маржи, позиция будет принудительно ликвидирована.
2. CoinEx использует маркировку по справедливой цене во фьючерсах, чтобы избежать ненужных ликвидаций, вызванных манипуляциями на рынке или недостаточной ликвидностью. То есть принудительная ликвидация происходит только тогда, когда справедливая цена (или цена маркировки) ниже (в длинных позициях) или выше (в коротких позициях) ликвидационной цены.
3. При запуске процедуры принудительной ликвидации ваша позиция будет закрыта по цене банкротства. В этом случае все отложенные ордера с одинаковой маржинальной монетой будут автоматически отменены, включая ордера TP/SL, лимитные ордера, стоп-лимитные ордера и стоп-маркет ордера.
Что такое страховой фонд и для чего он нужен?
1. При запуске принудительной ликвидации CoinEx использует стратегию голландского аукциона для сопоставления заказов на рынке, а полученная прибыль добавляется в страховой фонд фьючерсов.
Стратегия голландского аукциона предполагает начало аукциона с высокой цены и ее постепенное снижение до тех пор, пока покупатель не согласится с ценой или не будет достигнута заранее установленная резервная цена. Выигрывает тот, кто первым согласится с предложенной ценой и заплатит заявленную цену.
2. CoinEx использует страховой фонд фьючерсов для предотвращения автоделевереджинга (автоматического снижения кредитного плеча). При принудительной ликвидации для сопоставления заказов на рынке применяется стратегия голландского аукциона, а понесенные убытки будут покрыты страховым фондом.
Почему моя позиция подверглась автоделевереджингу?
1. При срабатывании принудительной ликвидации позиция трейдера переходит под контроль системы ликвидации CoinEx. Если позиция закроется по цене ниже цены банкротства, то система использует страховой фонд для компенсации убытков, вызванных принудительной ликвидацией.
2. Если страховой фонд недостаточен или распоряжение о ликвидации не выполнено полностью из-за низкой ликвидности, то будет активирован автоделевереджинг (ADL).
3. После активации ADL система уменьшит позицию контрагента в соответствии с ценой маркировки в момент срабатывания ADL на основе сокращения позиции и размера кредитного плеча. Более подробную информацию можно найти в статье Автоделевереджинг (ADL) во фьючерсной торговле.
Почему необходимо платить комиссию за финансирование?
1. CoinEx взимает комиссию за финансирование, чтобы поддерживать цену фьючерсного рынка близкой к цене спотового рынка, тем самым предотвращая расхождение в цене на обоих рынках.
2. Ставка финансирования обновляется каждую минуту, в то время как комиссия за финансирование рассчитывается каждые 8 часов. Трейдеры будут платить или получать комиссию за финансирование только при наличии открытых позиций на момент расчета. Если ставка становится слишком высокой, то цикл расчетов может быть динамически скорректирован до 4 или 2 часов.
3. Когда ставка финансирования положительна, трейдеры с длинными позициями будут выплачивать комиссию за финансирование трейдерам с короткими позициями. Аналогично, когда ставка финансирования отрицательна, трейдеры на коротких позициях будут платить комиссию за финансирование трейдерам на длинных позициях.
Примечание: комиссия за финансирование выплачивается одноранговым способом между трейдерами длинных и коротких позиций. CoinEx не взимает никаких дополнительных сборов за этот процесс.