Автоматический маркет-мейкинг (AMM) – это протокол, который автоматически рассчитывает цены покупки и продажи в соответствии с определенной формулой, тем самым предоставляя рынку непрерывные котировки. С точки зрения механизма торговли CoinEx использует комбинацию AMM + книга ордеров, где система автоматически преобразует пул ликвидности в книгу ордеров.
CoinEx AMM позволяет каждому пользователю стать маркет-мейкером. Поставляя средства в пул ликвидности, пользователи могут разделять торговые комиссии, взимаемые платформой.
Об алгоритме AMM
CoinEx применяет в AMM алгоритм «формула маркет-мейкера с неизменным произведением» (Constant Product Market Maker), в котором при добавлении ликвидности в пул ликвидности пользователи должны предоставлять два разных актива, при этом количество обоих активов остается неизменным.
CoinEx применяет два типа алгоритмов.
1. Алгоритм «формула маркет-мейкера с бесконечным неизменным произведением» (Infinite constant product market maker formula): в основном представлен на обычных рынках (например, CET/USDT). Данный алгоритм обеспечивает ликвидность рынка независимо от того, насколько высока или низка цена.
2. Алгоритм «формула маркет-мейкера с конечным неизменным произведением» (Finite constant product market maker formula): в основном применяется на рынках стейблкоинов (например, USDC/USDT). Данный алгоритм улучшает показатель использования капитала и предоставляет ликвидность на рынке в определенном ценовом диапазоне.
Что такое пул ликвидности?
Пул ликвидности содержит активы, которые используются для AMM. В соответствии с моделью «Constant Product Market Maker» произведение количества двух активов остается неизменным. Предоставляя ликвидность пулу, поставщики ликвидности (ПЛ) получают 50% от торговых комиссий, взимаемых в пуле. Ежедневная прибыль также будет добавлена в пул и может быть снята сразу после удаления ликвидности.
На рынках AMM каждая торговая пара имеет пул ликвидности, который содержит два актива и выполняет правило торговли активами, а также добавление или удаление ликвидности.
Согласно этому правилу произведение количества двух монет должно оставаться постоянным. Другими словами, когда количество активов токена A уменьшается, определенное количество активов монеты B должно быть внесено в соответствии с правилом A * B = K (константа).
Что такое рынок AMM?
Любой рынок, который поддерживает автоматический маркет-мейкинг, является рынком AMM. Рынок AMM использует независимую систему комиссий. Специальные комиссии не применяются к VIP-пользователям, а использование CET для вычета торговых комиссий недоступно.
|
Тип пользователя |
Комиссии обычного AMM рынка | Комиссии AMM рынка стейблкоинов |
| Обычный аккаунт | 0.30% | 0.10% |
| Аккаунт маркет-мейкера | мейкер: 0%; тейкер: 0.3% | мейкер: 0%; тейкер: 0.1% |
Особенности AMM на CoinEx
1. Доходность от автоматического маркет-мейкинга
Поставщики ликвидности (ПЛ) получают 50% от торговых комиссий, генерируемых в пуле, в виде прибыли. Доход каждого ПЛ пропорционален их доле активов в пуле.
2. Накапливайте ежедневную прибыль и выводите все сразу
Прибыль рассчитывается ежедневно и зачисляется на счет AMM до 4:00 (UTC) следующего дня. Когда ПЛ удаляет ликвидность из пула, совокупная прибыль также будет выведена вся сразу.
3. Свободный, бесплатный доступ
Пользователи могут легко переводить активы между спотовым и AMM счетами в режиме реального времени путем добавления и удаления ликвидности. Каждый ПЛ может добавлять ликвидность на рынок дважды в день без комиссий.
Комиссии и доходы
Доход CoinEx AMM в основном поступает от распределяемых платформой комиссионных за торговлю. Пользователи, предоставляющие ликвидность пулу, получают 50% или более (100% для всех AMM рынков CET) от торговых комиссий, генерируемых в пуле, в зависимости от их доли ликвидности.
Доход от комиссий рассчитывается один раз в сутки и автоматически зачисляется на счет AMM на следующий день. Накопленная прибыль может быть получена сразу при удалении ликвидности.
Предположим, что операционные комиссии, полученные на торговом рынке LBC/USDT в определенный день, составляют 100 USDT и 400 LBC. Если пользователь Алиса предоставляет пулу 10% активов LBC/USDT, она получит 5 USDT и 20 LBC в качестве дохода. Расчеты выглядят следующим образом:
USDT：100 * 50% * 10% = 5 USDT
LBC：400 * 50% * 10% = 20 LBC
Примечание: если Алиса добавляет ликвидность на рынок CET/USDT, она может разделить 100% дохода от торговых комиссий в соответствии с ее долей ликвидности.
Какие рынки поддерживают АММ?
В настоящее время CoinEx поддерживает более 350 рынков AMM. Здесь вы можете проверить все рынки AMM и дополнительную информацию, такую как общая ликвидность, 7-дневная стоимость, 7-дневный APY и т. д.
Примечания:
1. В будущем в список доступных рынков AMM будет включено больше торговых пар. Пожалуйста, следите за новостям биржи.
2. Поставщики ликвидности на рынках AMM CET/USDT, CET/BTC, CET/BCH и CET/USDC могут делить 100% торговых комиссий, генерируемых в пуле ликвидности, в зависимости от их доли ликвидности. Для остальных рынков AMM эта ставка составляет 50%.
Предупреждение о риске
Активы на счете AMM будут добавлены в пул ликвидности для автоматического маркет-мейкинга. Из-за колебаний цен могут возникнуть непостоянные убытки, а при изъятии ликвидности может измениться сумма обоих активов.
Непостоянные убытки будут постепенно компенсироваться, когда соотношение цен изменится обратно, и в конечном итоге пользователи смогут получать прибыль от предоставления ликвидности.
Похожие статьи
Что такое непостоянные потери и как их избежать