Как зарабатывать с помощью автоматизированного маркет-мейкинга (AMM)?

Что такое автоматизированный маркет-мейкинг (AMM)?

Автоматизированный маркет-мейкинг (AMM) – это технология, которая автоматически рассчитывает цены покупки и продажи в соответствии с определенной формулой, тем самым предоставляя рынку непрерывные котировки. С точки зрения механизма торговли CoinEx использует комбинацию AMM + книга ордеров, где система автоматически преобразует пул ликвидности в книгу ордеров.

CoinEx AMM позволяет каждому пользователю стать маркет-мейкером. Поставляя средства в пул ликвидности, пользователи могут разделять комиссии за транзакции, взимаемые платформой.

Об алгоритме AMM

CoinEx применяет в AMM алгоритм «формула маркет-мейкера с неизменным произведением» (Constant Product Market Makers), в котором при добавлении ликвидности в пул ликвидности пользователи должны предоставлять два разных актива, при этом количество обоих активов остается неизменным.

CoinEx применяет два типа алгоритмов. Первый – это алгоритм «формула маркет-мейкера с неограниченным неизменным произведением» (Infinite constant product market maker formula), который характеризуется предоставлением ликвидности на рынке независимо от того, насколько велика книга заказов или насколько мал пул ликвидности. Данный алгоритм в основном представлен на обычных рынках (например, CET/USDT).

Другой алгоритм – это «формула маркет-мейкера с ограниченным неизменным произведением» (Finite constant product market maker formula), который улучшает показатель использования капитала и предоставляет ликвидность на рынке в определенном ценовом диапазоне. Данный алгоритм в основном применяется на рынках стейблкоинов (например, USDC/ USDT).

Что такое пул ликвидности?

Пул ликвидности содержит активы, которые используются для AMM. Во время торговли произведение количества двух активов остается неизменным, что известно как CPMM (Constant Product Market Makers). Предоставляя ликвидность пулу, поставщики ликвидности (ПЛ) получают 50% от торговых комиссий, взимаемых в пуле.

На рынках AMM каждая торговая пара имеет пул активов, в котором происходит добавление и удаление ликвидности, а также обеспечивается соблюдение правила торговли. Согласно этому правилу, произведение количества двух монет должно оставаться постоянным. Другими словами, когда количество активов монеты A уменьшается, определенное количество активов монеты B должно быть внесено в соответствии с правилом A * B = константа.

Что такое рынок AMM?

Рынок AMM – это рынок, который поддерживает автоматизированный маркет-мейкинг. По сравнению с обычными рынками, рынок AMM использует независимую систему комиссий. Специальные комиссии не применяются к VIP и пользователям, использующим CET для оплаты комиссий.

Особенности AMM

1. Доходность от автоматизированного маркет-мейкинга

Поставщик ликвидности (ПЛ) получает 50% от торговых комиссий, генерируемых в пуле, в виде общей прибыли. Доход каждого ПЛ пропорционален их доле активов в пуле.

2. Накапливайте ежедневную прибыль и выводите все сразу

Проценты, полученные ПЛ от торговой комиссии, рассчитываются ежедневно и зачисляются на счет AMM до 4:00 (UTC) следующего дня. Когда ПЛ удаляет ликвидность из пула, вся накопленная прибыль пользователя выводится сразу.

3. Свободный, бесплатный доступ

Пользователи могут легко переводить активы между спотовым и AMM счетами в режиме реального времени путем добавления и удаления ликвидности, при этом во время операции не взимаются никакие комиссии.

Комиссии и доходы

Доход CoinEx AMM в основном поступает от распределяемых платформой дивидендов за транзакции. Пользователи, предоставляющие ликвидность пулу, получают 50% или более (100% при торговле CET на рынке AMM) от торговых комиссий, генерируемых в пуле. Доход от комиссий рассчитывается один раз в сутки, переводится на следующий день и автоматически зачисляется на счет AMM. Накопленная прибыль может быть получена при удалении ликвидности.

Рассмотрим это на примере.

Предположим, что операционные комиссии, полученные на торговом рынке LBC/USDT в определенный день, составляют 100 USDT и 400 LBC.  Если пользователь Алиса предоставляет пулу 10% активов LBC/USDT, она получит 5 USDT и 20 LBC в качестве дохода от присоединения к AMM рынку LBC/USDT. Это можно выразить в следующем уравнении:

(1) USDT：100 * 50% * 10% = 5 USDT

(2) LBC：400 * 50% * 10% = 20 LBC

*Процент комиссионных будет увеличен с 50% до 100%, если Алиса предоставит активы на рынок CET/USDT.

Предупреждение о риске

Активы AMM аккаунта вводятся в пул ликвидности для автоматизированного маркет-мейкинга.  Во время колебаний цен могут возникнуть непостоянные убытки, а при изъятии ликвидности может измениться сумма обоих активов. Подробнее о непостоянных убытках.

Статьи по теме

Что такое непостоянные убытки？

Как добавить или удалить ликвидность?

Как проверить записи AMM?