Что такое комиссия за финансирование при фьючерсной торговле

1. Что такое комиссия за финансирование?

Бессрочные фьючерсные контракты на CoinEx не имеют ограничения по сроку действия или поставки. В связи с этим CoinEx использует систему комиссий за финансирование, чтобы гарантировать, что цена фьючерсного рынка остается близкой к цене спотового рынка. При возникновении разницы в цене между рынком бессрочных контрактов и спотовым рынком держатели позиций на этом фьючерсном рынке должны выплачивать комиссию за финансирование лонг или шорт-трейдерам.

 

2. Расчет комиссии за финансирование

(1) Расчетный цикл

Комиссия за финансирование рассчитывается поминутно и выплачивается каждые 8 часов ежедневно в 03:00, 11:00 и 19:00 (UTC+3). Трейдеры будут платить или получать комиссию только при наличии открытых позиций на момент расчета. Если ставка становится слишком высокой, то цикл расчетов может быть динамически скорректирован до 4 или 2 часов.

 

(2) Форма расчета

Получение или оплата комиссии за финансирование определяется текущей ставкой финансирования и позицией трейдера. Когда ставка финансирования положительна, то держатели длинных позиций будут выплачивать комиссию за финансирование держателям коротких позиций и наоборот, когда ставка финансирования отрицательная, держатели коротких позиций будут выплачивать комиссию за финансирование держателям длинных позиций.

 

Примечание: CoinEx не взимает комиссию с комиссий за финансирование, поскольку расчеты происходят непосредственно между владельцами длинных и коротких позиций.

 

3. Комиссия за финансирование в теории

Комиссия за финансирование = Размер позиции * Цена маркировки * Ставка финансирования.

Ставка финансирования (F) = clamp(Средний премиум-индекс (P+) + clamp(Процентная ставка (I) - Средний премиум-индекс (P+), ±d), a, b)

 

4. Комиссия за финансирование на практике

(1) В режиме кросс-маржи

Комиссия за финансирование будет напрямую вычитаться из реализованного PNL в пределах максимальной ставки маржи пользователя (поддерживающая маржа + комиссия за закрытие позиции), а сумма сверх этого количества взиматься не будет.

 

(2) В режиме изолированной маржи

Комиссия за финансирование будет преимущественно вычитаться из реализованного PNL. Если реализованного PNL недостаточно, то избыточная часть будет вычитаться из фиксированной маржи позиции в пределах максимальной ставки маржи пользователя (поддерживающая маржа + комиссия за закрытие позиции), а сумма сверх этого количества взиматься не будет.

 

Примечание:

(1) Комиссия за финансирование будет взиматься в соответствии со ставкой финансирования, рассчитанной за одну минуту до предыдущего расчетного времени.

Например: при расчете в 19:00 (UTC+3) комиссия за финансирование будет взиматься исходя из ставки финансирования в 10:59 (UTC+3).

 

(2) Фактическая комиссия за финансирование, которая может взиматься каждый раз, зависит от общей суммы, которую система может списать со счета плательщика.

 

5. Описание ставки финансирования

(1) Расчет

Фиксированная процентная ставка (I) = 0

Премиум-индекс (P) = ((Взвешенная по глубине цена бид + Взвешенная по глубине цена аск) / 2 - Спотовая индексная цена)/ Спотовая индексная цена

Средний премиум-индекс (P+) = Среднее арифметическое всех премиум-индексов в предыдущем цикле

Ставка финансирования (F) = clamp(Средний премиум-индекс (P+) + clamp(Процентная ставка (I) - Средний премиум-индекс (P+), ±d), a, b)

*a, b - верхний и нижний лимиты ставки финансирования, d - дополнительный буферный коэффициент, равный 0,03%.

 

(2) Верхний и нижний лимиты

Нижний лимит a = -0,75 * Минимальный коэффициент начальной маржи

Верхний лимит b = 0,75 * Минимальный коэффициент начальной маржи

Информация о конкретных ставках маржи приведена в разделе Фьючерсы - Данные о контрактах

* На рынках BTCUSDC и ETHUSDC установлена специальная ставка ±0,75%

 

(3) Цена, взвешенная по глубине

Величина влияния на маржу = Максимальный размер позиции, открываемой при минимальном коэффициенте поддерживающей маржи * 0,01

«p» определяется как количество/размер лота базового актива (предположим, что количество/размер лота n-го уровня равно pn), а «q» – как цена котируемой валюты.

Для контрактов на длинные позиции взвешенная по глубине цена = (p1 * q1 + p2 * q2 + ... + pn * qn) / величина влияния на маржу, где p1 + p2 + ... + pn = величина влияния на маржу (в BTC или ETH и т. д.)

Для контрактов на короткие позиции взвешенная по глубине цена = величина влияния на маржу / (p1 / q1 + p2 / q2 + ... + pn / qn), где p1 + p2 + ... + pn = величина влияния на маржу (в лотах)

 

(4) Динамический расчетный цикл

По умолчанию цикл расчетов ставки финансирования составляет 8 часов. Если ставка слишком высокая, то цикл расчетов может быть динамически скорректирован до 4 или 2 часов.

Если на фьючерсном рынке среднеарифметический премиум-индекс за 1 час превышает верхний/нижний предел ставки финансирования для данного рынка в течение 4 часов подряд, то расчетный цикл автоматически уменьшается на один уровень в текущем цикле, вплоть до минимального интервала в 2 часа, с 8-часовым периодом покоя после каждой корректировки.

После корректировки цикла расчета ставки финансирования плата будет по умолчанию взиматься количество раз, равное: 24/количество интервалов после корректировки (около 24 часов). При повторном срабатывании корректировки в течение этого периода время будет сброшено. После завершения каждого цикла сбора его продолжительность будет увеличиваться на один уровень (примерно 24 часа) до тех пор, пока не восстановится расчетный цикл по умолчанию.

 

Примечание: приведенные выше данные и показатели могут быть скорректированы в реальном времени в зависимости от рыночных условий без дополнительного уведомления.

Информация, представленная на этом сайте, носит исключительно справочный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Данная информация не заменяет профессиональные финансовые советы, консультации или рекомендации. Пользователям рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений. Владельцы и авторы сайта не несут никакой ответственности за любые потери или ущерб, которые могут возникнуть в результате применения предоставленной информации. Все инвестиции сопряжены с риском, а прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.