Marjin işlemleri, kullanıcıların daha düşük miktarda sermayeyi (teminat) güvence olarak kullanarak platformdan borç almasına ve pozisyonlarını kaldıraçla büyütmesine olanak tanır.
Ancak marjin işlemlerinin hem potansiyel kazançları hem de potansiyel zararları aynı ölçüde büyüttüğünü unutmamak gerekir. Dijital varlık fiyatlarındaki yüksek volatilite nedeniyle marjin işlemleri yüksek risk içerir. Bu nedenle marjin işlemi yapmadan önce işleyişini ve taşıdığı riskleri tam olarak anladığınızdan emin olun.
Temel Kavramlar
1. Temel Kavramlar
- Marjin Hesabı: Marjin işlemlerini gerçekleştirmek, teminatı yönetmek ve borçları takip etmek için kullanılan bağımsız hesaptır. Her marjin işlem çifti (örneğin BTC/USDT) için ayrı bir marjin hesabı bulunur.
- Transfer Edilen Varlıklar (Marjin): Ödünç alma için teminat olarak Spot Hesabınızdan Marjin Hesabına aktarılan varlıklardır.
- Borç Alınan Varlıklar (Borç): Teminat karşılığında CoinEx'ten ödünç alınan varlıklardır.
- Kullanılabilir Varlıklar: Yeni pozisyon açmak veya transfer etmek için kullanılabilen Marjin Hesabındaki varlıklardır. Bunlar hem transfer edilen hem de ödünç alınan kısımları içerir.
- Bloke Edilen Varlıklar: Bekleyen emirler veya diğer işlemler nedeniyle geçici olarak kilitlenen varlıklardır.
- Geri Ödenecek Varlıklar: Borç alınan anapara ile birlikte tahakkuk eden faiz tutarını ifade eder.
-
Risk Oranı: Marjin hesabındaki zorunlu tasfiye riskini ölçen temel göstergedir. Toplam varlıkların borçları karşılama düzeyini gösterir.
- Risk Oranı = [(Kotasyon Para Birimindeki Toplam Varlıklar − Ödenmemiş Faiz) / Endeks Fiyatı + (Baz Para Birimindeki Toplam Varlıklar − Ödenmemiş Faiz)] ÷ [(Kotasyon Para Birimindeki Borç / Endeks Fiyatı) + Baz Para Birimindeki Borç] × %100
- Risk oranı ne kadar yüksekse zorunlu tasfiye riski o kadar düşüktür.
2. Gelişmiş Kavramlar
- Marjin Endeks Fiyatı
- Marjin Borçlanma Faiz Oranı
- Marjin Likidasyon Hizmet Ücreti
- Marjin Sigorta Fonu
İşlem Adımları
1. Varlık Transferi
Kullanıcılar, teminat olarak Spot Hesaplarından Marjin Hesaplarına varlık transferi yapabilir.
- Ödünç Alınan Fon Olmadan: Marjin Hesabındaki tüm kullanılabilir varlıklar Spot Hesabına geri transfer edilebilir.
- Ödünç Alınan Fonla: Risk Oranı "Transfer Risk Oranı"nın üzerinde ise varlıklar transfer edilebilir.
2. Fon Ödünç Alma
Kullanıcılar "Marjin Ticareti" veya "Marjin Varlıkları" sayfası üzerinden fon ödünç alabilir.
- Maksimum Ödünç Alınabilir Miktar = (Toplam Varlıklar - Ödenmemiş Ödünç Alınan Varlıklar - Ödenmemiş Faiz) × (Maksimum Kaldıraç - 1) - Ödenmemiş Ödünç Alınan Varlıklar.
- CoinEx, kolaylığınız için Marjin Otomatik Kredi & Geri Ödeme desteği sunar.
3. Faiz Hesaplama ve Geri Ödeme
- Faiz Hesaplama: Her marjin kredisi için faiz bağımsız olarak hesaplanır. Faiz, ödünç alma anında başlar ve her saat (basit faiz) devam eder. Ödenmemiş faiz bileşik faiz oluşturmaz.
- Geri Ödeme: Geri ödemeler kronolojik olarak gerçekleştirilir. Geri ödeme sırasında önce faiz, sonra ana para düşülür.
- Kredi Döngüsü: Her kredi döngüsü 10 gündür ve Otomatik Yenileme varsayılan olarak aktiftir. Yenilemeler en son borçlanma faiz oranına göre döngüyü sıfırlar.
İşlem Senaryoları
1. Marjin Uzun Pozisyon (📈 Fiyat Artışı Bekleniyor)
(1) Senaryo: BTC/USDT (3X kaldıraç) için BTC'nin 5.000 USDT'den yükseleceğini tahmin ediyorsunuz.
(2) İşlem: 5.000 USDT sermaye ile 10.000 USDT'ye kadar ödünç alabilir, böylece 5.000 USDT fiyatından 3 BTC (15.000 USDT değerinde) satın alabilirsiniz.
(3) Sonuç: BTC 6.000 USDT'ye yükselirse ve satarsanız, karınız 3 BTC × (6.000 - 5.000) = 3.000 USDT olur. Marjin ticareti olmasaydı kar sadece 1.000 USDT olurdu.
2. Marjin Kısa Pozisyon (📉 Fiyat Düşüşü Bekleniyor)
(1) Senaryo: BTC/USDT (3X kaldıraç) için BTC'nin 5.000 USDT'den düşeceğini tahmin ediyorsunuz.
(2) İşlem: 5.000 USDT sermaye ile 2 BTC ödünç alabilir ve bunları 5.000 USDT'den satabilirsiniz, böylece 10.000 USDT elde edersiniz.
(3) Sonuç: BTC 4.000 USDT'ye düşerse, 2 BTC'yi 8.000 USDT'ye geri alarak 10.000 - 8.000 = 2.000 USDT kar elde edersiniz.
Risk Kontrol Mekanizmaları
1. Endeks Fiyatı
CoinEx, tek bir piyasadaki ani fiyat değişikliklerini yumuşatmak ve gereksiz zorunlu likidasyonları önlemek için bir istisna işleme mekanizması olarak birden fazla büyük borsanın spot fiyatlarına dayanan Endeks Fiyat sistemi kullanır.
2. Risk Oranı Eşikleri
(1) Transfer Risk Oranı: Varlıkların transferi için gereken minimum Risk Oranıdır.
- 2X kaldıraç = %200
- 3X kaldıraç = %150
- 4X kaldıraç = %135
- 5X kaldıraç = %125
(2) Uyarı Risk Oranı: Risk Oranı ≤ Uyarı Risk Oranı ise sistem kullanıcıları site içi mesajlar ve e-posta ile bilgilendirir.
(3) Zorunlu Likidasyon Oranı: Risk Oranı ≤ Zorunlu Likidasyon Oranı ise zorunlu likidasyon tetiklenir ve yükümlülükler geri ödenir.
3. Zorunlu Geri Ödeme (Zorunlu Likidasyon)
Zorunlu geri ödeme, sistemin pozisyonları otomatik olarak likidite ederek yükümlülükleri geri ödemesini sağlayan nihai risk kontrol önlemidir. Tetikleme koşulları şunlardır:
- Risk Oranı Eşiğinin Aşılması: Risk Oranı ≤ Zorunlu Likidasyon Oranı.
- Kredi Süresi Dolması: Otomatik Yenileme devre dışı bırakılmış ve kredi süresi dolmuşsa.
- Yenileme Başarısızlığı: Platformda yetersiz ödünç alınabilir bakiye nedeniyle Otomatik Yenileme başarısız olursa.
4. Likidasyon Fiyatı
Likidasyon Fiyatı, Zorunlu Likidasyon Oranına göre hesaplanan tahmini bir yürütme fiyatıdır. Endeks Fiyatı bu seviyeye ulaştığında likidasyon tetiklenir.
- Likidasyon Fiyatı = [(Teklif Para Birimindeki Ödünç Alınan Varlıklar × Zorunlu Likidasyon Oranı) + Ödenmemiş Faiz Teklif Para Biriminde - Teklif Para Birimindeki Toplam Varlıklar] / [(Temel Para Birimindeki Toplam Varlıklar - Ödenmemiş Faiz Temel Para Biriminde - Temel Para Birimindeki Ödünç Alınan Varlıklar × Zorunlu Likidasyon Oranı)].
5. Marjin Sigorta Fonu
Sigorta fonu, aşırı piyasa koşullarında (örneğin kullanıcı varlıkları yükümlülükleri ödemek için yetersiz olduğunda) iflas eden pozisyonlardan kaynaklanan zararları karşılar ve bu fon likidasyon ücretleri ile kripto kredi gelirlerinin %30'undan sağlanır.
Marjin İşlemlerindeki Risk Nasıl Azaltılır?
1. Kaldıracı makul kullanın ve pozisyon büyüklüğünü kontrol edin.
2. Risk oranının güvenli seviyede (örneğin %110 üzerinde) kalmasını sağlamak için zamanında marjin (transfer edilen varlıklar) ekleyin.
3. Karı güvence altına almak ve kayıpları en aza indirmek için Stop-Limit veya Stop-Market Emirleri kullanın.
Risk Uyarısı
Marjin işlemleri, daha düşük sermayeyle daha yüksek getiri elde etme potansiyeli sunar. Ancak piyasa yönünün yanlış tahmin edilmesi durumunda zararlar da aynı ölçüde büyüyebilir. Bu nedenle bireysel yatırımcıların yüksek kaldıraç kullanarak büyük pozisyonlar açmaktan kaçınmaları tavsiye edilir. Aksi halde zorunlu tasfiye ve hatta pozisyonun tamamen iflas etmesi riskiyle karşılaşılabilir.
🔗 Daha Fazlasını Keşfedin