Otomatik Piyasa Yapıcılığı (AMM) Nedir?
Otomatik Piyasa Yapıcılığı (AMM), piyasaya kesintisiz fiyat teklifi sağlamak için bir formüle göre alım ve satım fiyatlarını otomatik olarak hesaplayan bir protokoldür. İşlem mekanizması açısından, CoinEx AMM'yi emir defteri ile birleştirir ve sistem otomatik olarak likidite havuzunu emir defterine dönüştürür.
CoinEx AMM, her kullanıcının piyasa yapıcısı olmasına olanak tanır. Likidite havuzuna likidite ekleyerek, kullanıcılar CoinEx tarafından kazanılan işlem ücretlerini paylaşabilir.
AMM Algoritması Hakkında
CoinEx AMM, "Daimi Ürün Piyasa Yapıcı" modelini kullanır, bu da kullanıcıların likidite havuzuna iki farklı kripto para birimi yatırması gerektiği anlamına gelir ve bir işlem çiftinin bakiyelerinin çarpımı değişmez kalır.
CoinEx tarafından uygulanan iki algoritma vardır:
1. "Sonsuz Daimi Ürün Piyasa Yapıcı" algoritması: Ağırlıklı olarak stablecoin olmayan piyasalarda benimsenir, örn. CET/USDT. Bu algoritma, fiyat ne kadar yüksek veya düşük olursa olsun piyasa likiditesi sağlar.
2. "Sınırlı Daimi Ürün Piyasa Yapıcı" algoritması: Ağırlıklı olarak stablecoin piyasalarında benimsenir, örn. USDC/USDT. Bu algoritma, belirli bir fiyat aralığında piyasa likiditesi sağlar ve sermaye kullanımını iyileştirir.
Likidite Havuzu Nedir?
Likidite havuzu, AMM için kullanılan varlıkları içerir. "Daimi Ürün Piyasa Yapıcı" modeline göre, bir likidite havuzundaki her tokenin toplam değeri aynı kalmalıdır. Likidite sağlayıcılar (LP'ler), likidite ekleyerek havuzda oluşturulan işlem ücretlerinin %50'sini kazanacaktır. Günlük kârlar da havuza eklenecek ve likidite çıkarıldığında bir defada çekilebilecektir.
AMM piyasalarında, her işlem çiftinin, iki varlık içeren ve varlıkların işlem yapmasını, likidite ekleme veya çıkarmasını gerçekleştiren bir likidite havuzu bulunur.
Kural, bir likidite havuzundaki her tokenin toplam değerinin aynı kalması gerektiğini belirtir. Bu nedenle, token A miktarı azaldığında, token B miktarı X * Y = K (sabit bir sabite) formülüne göre artmalıdır.
AMM Piyasası Nedir?
Otomatik piyasa yapıcılığını destekleyen her piyasa bir AMM piyasasıdır. AMM piyasası farklı bir ücret sistemi benimser. VIP'ler herhangi bir indirimden yararlanamaz ve işlem ücretlerini CET ile düşmek mümkün değildir.
|
Kullanıcı Türleri |
Stablecoin Olmayan AMM Piyasalarındaki Oran |
Stablecoin AMM Piyasalarındaki Oran |
|
Normal Hesaplar |
%0,30 |
%0,10 |
|
Piyasa Yapıcı Hesaplar |
Yapıcı: %0; Alıcı: %0,3 |
Yapıcı: %0; Alıcı: %0,1 |
Otomatik Piyasa Yapıcılığının Özellikleri
1. Otomatik piyasa yapıcılığından elde edilen kârlar
Likidite sağladıktan sonra fonlarınız otomatik piyasa yapıcılığı için likidite havuzuna yatırılacaktır. Bu piyasada kazanılan işlem ücretlerinin %50'si, likidite havuzundaki orana göre tüm likidite sağlayıcılara dağıtılacaktır.
2. Günlük kârın biriktirilmesi ve bir defada çekilmesi
Sağladığınız likiditenin kazandığı işlem ücreti geliri saatlik olarak hesaplanacak ve otomatik olarak AMM hesabınıza yatırılacaktır. Ayrıca, birikmiş gelirler, likidite havuzundan likidite çıkarıldığında tamamen çekilebilir.
3. Ücretsiz erişim, ücret alınmaz
Likidite ekleyerek ve çıkararak spot hesabı ve AMM hesabı arasında gerçek zamanlı transfer yapabilirsiniz. Her bir piyasada, her kullanıcı için üst sınır veya likidite eklemek için ek ücret yoktur.
AMM Yoluyla Nasıl Kâr Elde Edilir?
CoinEx AMM geliri esas olarak CoinEx tarafından geri dönen işlem ücretlerinden gelir. AMM'nin likidite havuzuna likidite sağlayan tüm kullanıcılar, likidite havuzundaki orana göre piyasadaki işlem ücretinin %50'sini alabilir.
CET/USDT örneğini ele alalım:
CET/USDT piyasasının bir saatte 10.000 USDT işlem ücreti kazandığını varsayalım.
Eğer likiditeniz o saatte CET/USDT likidite havuzunun %1'ini oluşturuyorsa, şu geliri elde edersiniz:
10.000 x %100 x %1 = 100 USDT
10.000 x %100 x %1 = 100 CET
Not: Tüm CET piyasalarındaki işlem ücreti oranı %100'dür.
Hangi Piyasalar AMM'yi Destekler?
Şu anda, CoinEx'te 700'den fazla AMM piyasası bulunmaktadır, lütfen tüm AMM piyasalarını ve toplam likidite, 7 günlük değer, 7 günlük APY gibi daha fazla bilgiyi görmek için buraya tıklayın.
Notlar:
1. Daha fazla işlem çifti AMM piyasalarına eklenecektir, lütfen takipte kalın.
2. CET/USDT, CET/BTC, CET/BCH ve CET/USDC AMM piyasalarındaki LP'ler, likidite yüzdesine bağlı olarak likidite havuzunda oluşturulan işlem ücretlerinin %100'ünü paylaşabilir. Geri kalan AMM piyasaları için bu oran %50'dir.
Risk Uyarısı
AMM Hesabındaki varlıklar, otomatik piyasa yapıcılığı için likidite havuzuna eklenecektir. Fiyat dalgalanmalarından dolayı, likidite çıkarıldığında karşılıksız zararlar meydana gelebilir ve iki varlığın miktarı değişebilir.
Fiyat oranı tekrar değiştiğinde, karşılıksız zarar kademeli olarak silinecek ve sonunda kullanıcılar likidite sağlayarak kâr elde edebilecektir.
İlgili Makaleler
Karşılıksız Zarar Nedir ve Nasıl Önlenir