Giới thiệu về các Chế độ Ký quỹ
CoinEx hỗ trợ hai chế độ ký quỹ: Chế độ Ký quỹ toàn bộ và Chế độ Ký quỹ độc lập.
1. Chế độ Ký quỹ toàn bộ
Trong chế độ ký quỹ toàn bộ, tất cả số dư khả dụng trong tài khoản Futures đóng vai trò là ký quỹ chung cho tất cả các vị thế đang mở.
(1) Cách thức hoạt động:
- Khi ký quỹ của một vị thế giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, hệ thống sẽ tự động thêm ký quỹ từ số dư khả dụng để bù đắp cho ký quỹ ban đầu nhằm tránh bị thanh lý cưỡng chế.
- Nếu ký quỹ vẫn không đủ để trang trải ký quỹ duy trì sau khi đã sử dụng hết số dư khả dụng, việc thanh lý cưỡng chế sẽ được kích hoạt để đóng toàn bộ hoặc một phần vị thế cho ký quỹ duy trì.
(2) Khuyến nghị: Chế độ Ký quỹ toàn bộ lý tưởng cho các nhà giao dịch có đủ tiền và sẵn sàng chấp nhận rủi ro tổng thể của tài khoản.
2. Chế độ Ký quỹ độc lập
Trong chế độ ký quỹ độc lập, ký quỹ cho mỗi vị thế được tách biệt, không chia sẻ với các vị thế khác.
(1) Cách thức hoạt động: Hệ thống sẽ không tự động thêm ký quỹ từ số dư khả dụng vào vị thế. Nhà giao dịch phải thêm ký quỹ thủ công.
- Nếu một vị thế phát sinh lỗ và ký quỹ không được thêm kịp thời, vị thế có nguy cơ bị thanh lý cưỡng chế.
(2) Khuyến nghị: Chế độ Ký quỹ độc lập lý tưởng cho các nhà giao dịch có khả năng chịu rủi ro thấp hơn hoặc những người thích cô lập rủi ro giữa các vị thế khác nhau.
So sánh giữa Chế độ Ký quỹ toàn bộ & Ký quỹ độc lập
| Chế độ ký quỹ | Ký quỹ toàn bộ | Ký quỹ độc lập |
| Phân bổ ký quỹ | Tất cả số dư trong tài khoản đóng vai trò là ký quỹ chung cho tất cả các vị thế | Ký quỹ được tính toán riêng biệt cho từng vị thế; không có tác động giữa các vị thế |
| Điều chỉnh đòn bẩy | Chế độ mặc định Số đòn bẩy có thể được điều chỉnh linh hoạt Ghi chú: Số đòn bẩy cao hơn có thể nâng cao cấp độ vị thế | Trong một số điều kiện nhất định, bạn có thể chuyển đổi giữa Ký quỹ toàn bộ và Ký quỹ độc lập khi cần Hỗ trợ điều chỉnh số đòn bẩy thủ công cho từng vị thế riêng lẻ Ghi chú: Ký quỹ phải được thêm thủ công |
| Kiểm soát rủi ro | Rủi ro cao hơn: thua lỗ ở một vị thế có thể ảnh hưởng đến tất cả các vị thế trong một tài khoản | Rủi ro thấp hơn: thua lỗ chỉ giới hạn trong phạm vi ký quỹ của vị thế riêng lẻ; rủi ro được cô lập |
| Thanh lý | Nếu tổng ký quỹ tài khoản không đủ, tất cả các vị thế có thể bị thanh lý | Chỉ vị thế thua lỗ bị thanh lý; các vị thế khác không bị ảnh hưởng |
| Hiệu quả vốn | Cao: phân bổ vốn tập trung cho phép đòn bẩy cao hơn | Thấp: ký quỹ độc lập hạn chế việc tái sử dụng vốn, đòi hỏi nhiều vốn dự trữ hơn |
| Chi phí | Phí tài trợ được tính trên tất cả các vị thế, có thể phát sinh chi phí phòng ngừa rủi ro | Phí tài trợ được tính độc lập cho từng vị thế, lý tưởng cho các chiến lược một hướng |
| Điều kiện thị trường khắc nghiệt | Trong trường hợp giá đột ngột sụt giảm, tổng ký quỹ tài khoản không đủ có thể dẫn đến thanh lý dây chuyền tất cả các vị thế | Chỉ vị thế thua lỗ bị thanh lý; tuy nhiên, các vị thế đòn bẩy cao (ví dụ: 100X) có thể đối mặt với thanh lý chỉ từ mức thay đổi giá 1% |
| Nhà giao dịch mục tiêu | 1. Nhà giao dịch có kinh nghiệm 2. Chiến lược Arbitrage 3. Chiến lược phòng ngừa rủi ro | 1. Người mới bắt đầu giao dịch Futures 2. Nhà đầu cơ ngắn hạn 3. Nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao |
Lưu ý
1. Chuyển đổi chế độ ký quỹ: Nếu có các lệnh đang mở hoặc chưa được khớp, bạn không thể chuyển đổi giữa chế độ Ký quỹ toàn bộ và Ký quỹ độc lập, cũng như không thể điều chỉnh số đòn bẩy.
2. Ký quỹ không đủ: Nếu ký quỹ khả dụng trong tài khoản của bạn không đủ để trang trải yêu cầu ký quỹ tăng lên, bạn sẽ không thể nâng số đòn bẩy.
3. Giới hạn đòn bẩy: Khi tăng số đòn bẩy, hệ thống đảm bảo rằng nó không vượt quá số đòn bẩy tối đa có sẵn cho kích thước vị thế hiện tại.
4. Tính toán lại ký quỹ: Sau khi điều chỉnh số đòn bẩy, hệ thống sẽ tính toán lại ký quỹ vị thế cần thiết. Vui lòng chú ý kỹ các thay đổi trong giá thanh lý.
Cảnh báo rủi ro
Sự khác biệt cơ bản giữa Ký quỹ toàn bộ và Ký quỹ độc lập nằm ở tập trung rủi ro và quản lý vốn. Vui lòng chọn chế độ phù hợp dựa trên khả năng chịu rủi ro và điều kiện thị trường của bạn.
🔗 Tìm hiểu thêm: Ký quỹ duy trì phân tầng là gì