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如何在自动做市(AMM)中获利

什么是AMM自动化做市?

AMM,英文为Automated Market Making,即“自动化做市”。CoinEx推出的AMM功能,使中心化交易所中的普通用户也可以通过向资金池提供流动性成为做市商,获得平台返还的手续费分红。CoinEx的AMM根据公式计算出买卖价格,为市场提供连续报价。在交易机制上,CoinEx采用AMM+订单簿结合的方式,系统会将资金池自动转化为订单簿。

 

AMM采用什么算法?

CoinEx选用AMM中的“恒定乘积做市商模型,用户向流动性资金池注入资金时,需要同时投入两种资产,两种资产的数量会保持恒定乘积不变,其特点是无论订单簿规模有多大,或者流动性资金池有多小,它都能为市场提供流动性。

CoinEx采用的AMM算法有两种:

第一种是无限区间AMM算法:采用了“无限恒定乘积做市商模型”的算法,其特点是无论价格多高或者价格多低,它都能为市场提供流动性,主要用于非稳定币市场(例如CET/USDT)。

第二种是有限区间AMM算法:采用了“有限恒定乘积做市商模型”的算法,其特点是提高了资金利用率,可以在特定价格区间为市场提供流动性,主要用于稳定币市场(例如USDC/USDT)。

 

什么是流动性资金池?

流动性资金池持有AMM市场的做市资金,根据恒定乘积做市商模型”,用户交易时,资金池中两种资产的数量会保持恒定乘积不变。用户可以通过提供流动性,获取平台返还的手续费分红,获得的手续费分红将被注入资金池,提取流动性时可以一次性获得全部分红收益。

AMM市场中每一个交易对都有一个流动资金池,它持有两种资产的余额,并执行这两种资产的存入、提取和交易规则。此规则为恒定乘积做市商模型,即当其中一种资产被存入(卖出)时,另一种资产必须提取一定比例的金额以保证乘积恒定;反之,如果提取(买入)某种资产时,另一种资产也需存入一定比例金额。

 

什么是AMM市场?

CoinEx支持自动做市功能的市场为AMM市场。AMM市场交易费率区别于普通市场,使用独立的费率体系。VIP不享受费率折扣,且不支持用CET抵扣交易手续费。 

用户类型

非稳定币AMM市场费率

稳定币AMM市场费率

普通用户

0.30%

0.10%

做市商

0.15%

0.05%


AMM自动做市特点

1、自动做市,赚取收益
用户提供流动性之后,资金将会存入资金池进行自动做市,该市场所有交易用户支付手续费的50%将按照资金池占比分配给所有的流动性提供者。

2、每日分红,累计提取
做市账户中赚取的手续费收益每天计算一次,今日收益会于次日12点前(UTC+8)到账,收益自动存入做市账户,提取流动性时可以获取累计手续费收益。

3、自由存取,无需费用
现货账户与做市账户之间的资产可以通过增加和提取流动性实时划转,单个市场每个用户每日可以增加两次流动性,操作过程不会收取任何费用。

 

AMM做市收益

CoinEx AMM的收益主要来源于平台发放的手续费分红。所有参与AMM为资金池提供流动性的用户,均可获取该市场50%的交易手续费分红,其中CET所有市场的分红比例为100%。做市账户所赚取的手续费收益每天计算一次,次日到账,收益自动存入做市账户,提取流动性时可以获取累计手续费收益。

举个例子,假设某日 LBC/USDT 产生交易手续费为 100 USDT 和 400 LBC,若小明在 LBC/USDT 资金池占有10%的份额,那么小明可获得 5 USDT 与 20 LBC 的手续费分红。

计算公示如下:

(1)USDT:100 * 50% * 10% = 5 USDT

(2)LBC:400 * 50% * 10% = 20 LBC

注:如果是在 CET/USDT 市场,总手续费的分红比例则由50%升为100%。

 

风险提示

做市账户的资金会存入资金池进行自动做市,当价格发生波动,会产生无常损失提取流动性时资产数量可能产生较大变化。

 

 

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