什么是AMM自动化做市

什么是AMM自动化做市?

AMM,全称为Automated Market Making,即「自动化做市」。

CoinEx的AMM根据公式计算出买卖价格,为市场提供连续报价。在交易机制上,CoinEx采用AMM+订单簿结合的方式,系统会将资金池自动转化为订单簿。

CoinEx推出的AMM功能,使中心化交易所的普通用户也可以通过向资金池提供流动性成为做市商,获得CoinEx返还的手续费收益。

 

AMM采用什么算法?

CoinEx选用AMM中的「恒定乘积做市商模型」,用户向流动性资金池注入资金时,需要同时投入两种资产,两种资产的数量会保持恒定乘积不变

CoinEx采用的AMM算法有两种:

1、无限区间AMM算法:基于「无限恒定乘积做市商模型」,其特点是无论价格多高或者价格多低,它都能为市场提供流动性,主要用于非稳定币市场,例如CET/ USDT。

2、有限区间AMM算法:基于「有限恒定乘积做市商模型」,其特点是提高了资金利用率,可以在特定价格区间为市场提供流动性,主要用于稳定币市场,例如USDC/USDT。

 

什么是流动性资金池?

流动性资金池持有AMM市场的做市资金,根据「恒定乘积做市商模型」,用户交易时,资金池中两种资产的数量会保持恒定乘积不变。用户可以通过提供流动性,获取CoinEx返还的手续费收益,获得的手续费收益将被注入资金池,提取流动性时可以一次性获得全部收益。

AMM市场中每一个交易对都有一个流动性资金池,它持有两种资产的余额,并执行这两种资产的存入、提取和交易规则。此规则为「恒定乘积做市商模型」,即当其中一种资产被存入(卖出)时,另一种资产必须提取一定比例的金额以保证乘积恒定;反之,如果提取(买入)某种资产时,另一种资产也需存入一定比例金额。

 

什么是AMM市场?

CoinEx支持自动做市功能的市场为AMM市场。 AMM市场交易费率区别于普通市场,使用独立的费率体系。 VIP不享受费率折扣,且不支持使用CET抵扣交易手续费。

用户类型

非稳定币AMM市场费率

稳定币AMM市场费率

普通用户

0.30%

0.10%

做市商

Maker: 0%; Taker: 0.3%

Maker: 0%; Taker: 0.1%

 

AMM自动做市特点

1、自动做市,赚取收益

提供流动性之后,你的资金将会存入资金池进行自动做市,而这个市场所得交易手续费的50%将按照资金池占比分配给所有的流动性提供者。

 

2、做市收益,累计提取

每小时,系统将计算一次流动性赚取的手续费收益,这些自动做市的收益自动存入你的AMM账户,提取流动性时可以获取累计的手续费收益。

 

3、自由存取,无需费用

现货账户与做市账户之间的资产可以通过增加和提取流动性进行实时划转,单个市场每个用户每日增加流动性次数不受限制,操作过程不会收取任何费用。

 

如何获得AMM做市收益?

CoinEx AMM的收益主要来源于CoinEx返还的手续费收入。所有参与AMM为资金池提供流动性的用户,均可按照资金池占比获取该市场50%的交易手续费收益,其中CET所有市场的比例为100%。

以CET/USDT为例:

某小时,CET/USDT市场产生了10,000 USDT 和 10,000 CET 的交易手续费。

如果你在 CET/USDT 资金池占有1%的份额,那么,这一小时,你可以得到以下交易手续费奖励:

10,000 x 100% x 1% = 100 USDT

10,000 x 100% x 1% = 100 CET

备注:CET所有市场的手续费收益比例为100%。

 

哪些交易对支持AMM功能?

目前CoinEx已有 700+ 个AMM市场。点击【此处】可查看AMM专题页,了解AMM市场及流动性市值、7日成交额、年化收益率等信息。

 

风险提示

做市账户的资金存入资金池进行自动做市,价格发生波动时,会产生无常损失,提取流动性时资产数量可能产生较大变化。当价格回归后,无常损失会被逐渐抹平,并且实现做市收益。

 

 

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