什麼是AMM自動化做市

什麼是AMM自動化做市?

AMM,全稱為Automated Market Making,即「自動化做市」。

CoinEx的AMM根據公式計算出買賣價格,為市場提供連續報價。在交易機制上,CoinEx採用AMM+訂單簿結合的方式,系統會將資金池自動轉化為訂單簿。

CoinEx推出的AMM功能,使中心化交易所的普通用戶也可以通過向資金池提供流動性成為做市商,獲得CoinEx返還的手續費收益。

 

AMM採用什麼算法?

CoinEx選用AMM中的「恆定乘積做市商模型」,用戶向流動性資金池注入資金時,需要同時投入兩種資產,兩種資產的數量會保持恆定乘積不變

CoinEx採用的AMM算法有兩種:

1、無限區間AMM算法:基於「無限恆定乘積做市商模型」,其特點是無論價格多高或者價格多低,它都能為市場提供流動性,主要用於非穩定幣市場,例如CET/USDT。

2、有限區間AMM算法:基於「有限恆定乘積做市商模型」,其特點是提高了資金利用率,可以在特定價格區間為市場提供流動性,主要用於穩定幣市場,例如USDC/USDT。

 

什麼是流動性資金池?

流動性資金池持有AMM市場的做市資金,根據「恆定乘積做市商模型」,用戶交易時,資金池中兩種資產的數量會保持恆定乘積不變。用戶可以通過提供流動性,獲取CoinEx返還的手續費收益,獲得的手續費收益將被注入資金池,提取流動性時可以一次性獲得全部收益。

AMM市場中每一個交易對都有一個流動性資金池,它持有兩種資產的餘額,並執行這兩種資產的存入、提取和交易規則。此規則為「恆定乘積做市商模型」,即當其中一種資產被存入(賣出)時,另一種資產必須提取一定比例的金額以保證乘積恆定;反之,如果提取(買入)某種資產時,另一種資產也需存入一定比例金額。

 

什麼是AMM市場?

CoinEx支持自動做市功能的市場為AMM市場。AMM市場交易費率區別於普通市場,使用獨立的費率體系。VIP不享受費率折扣,且不支持使用CET抵扣交易手續費。 

用戶類型

非穩定幣AMM市場費率

穩定幣AMM市場費率

普通用戶

0.30%

0.10%

做市商

Maker: 0%; Taker: 0.3%

Maker: 0%; Taker: 0.1%

 

AMM自動做市特點

1、自動做市,賺取收益

提供流動性之後,你的資金將會存入資金池進行自動做市,而這個市場所得交易手續費的50%將按照資金池佔比分配給所有的流動性提供者。

 

2、做市收益,累計提取

每小時,系統將計算一次流動性賺取的手續費收益,這些自動做市的收益自動存入你的AMM賬戶,提取流動性時可以獲取累計的手續費收益。

 

3、自由存取,無需費用

現貨賬戶與做市賬戶之間的資產可以通過增加和提取流動性進行實時划轉,單個市場每個用戶每日增加流動性次數不受限制,操作過程不會收取任何費用。

 

如何獲得AMM做市收益?

CoinEx AMM的收益主要來源於CoinEx返還的手續費收入。所有參與AMM為資金池提供流動性的用戶,均可按照資金池佔比獲取該市場50%的交易手續費收益,其中CET所有市場的比例為100%。

以CET/USDT為例:

某小時,CET/USDT市場產生了10,000 USDT 和 10,000 CET 的交易手續費。

如果你在 CET/USDT 資金池佔有1%的份額,那麼,這一小時,你可以得到以下交易手續費獎勵:

10,000 x 100% x 1% = 100 USDT

10,000 x 100% x 1% = 100 CET

備注:CET所有市場的手續費收益比例為100%。

 

哪些交易對支持AMM功能?

目前CoinEx已有 700+ 個AMM市場。點擊【此處】可查看AMM專題頁,瞭解AMM市場及流動性市值、7日成交額、年化收益率等信息。

 

風險提示

做市賬戶的資金存入資金池進行自動做市,價格發生波動时,會產生無常損失,提取流動性時資產數量可能產生較大變化。當價格回歸後,無常損失會被逐漸抹平,並且實現做市收益。

 

 

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